ECB treći put smanjuje kamatne stope kako bi podržala ekonomiju

Analitički tim TW24
Foto: Canva
17.10.2024

ECB treći put smanjuje kamatne stope kako bi podržala ekonomiju

Akcije su zabeležile rast, dok su prinosi na američke državne obveznice takođe porasli nakon snažnog izveštaja o maloprodaji u septembru, što je dodatno ojačalo poverenje u stabilnost američke ekonomije. Fjučersi na S&P 500 indeks porasli su za 0,5%, pri čemu su tehnološke akcije prednjačile, zahvaljujući novoj prognozi rasta prihoda kompanije TSMC za 2024. godinu. Prema podacima američkog Ministarstva trgovine, maloprodaja je u septembru zabeležila rast od 0,4%, nadmašivši očekivanja, dok je u avgustu rast iznosio samo 0,1%.

Evropska centralna banka (ECB) smanjila je kamatne stope treći put ove godine, s ciljem da podstakne usporenu ekonomiju evrozone nakon pada inflacije ispod 2%. Kamatna stopa na depozite smanjena je sa 3,5% na 3,25%, što je bilo u skladu s očekivanjima analitičara. ECB je u saopštenju istakla da je dezinflacioni proces na dobrom putu, ali da će zadržati restriktivne kamatne stope koliko god bude potrebno. Ovaj potez dolazi u trenutku kada evrozona pokazuje znake usporavanja, sa slabljenjem privatnog sektora i prvim naznakama slabosti na tržištu rada. Pored ekonomske situacije, ECB prati i globalne rizike, uključujući sukobe na Bliskom istoku i potencijalne carine u slučaju novog mandata Donalda Trumpa. Prinosi na nemačke 10-godišnje obveznice ostali su uglavnom nepromenjeni, dok tržište očekuje još jedno smanjenje kamatnih stopa do kraja godine. Predsednica ECB, Christine Lagarde, najavila je da će inflacija biti obuzdana tokom sledeće godine, ali analitičari ostaju podeljeni u vezi dugoročnih izgleda evrozone zbog rastućih geopolitičkih tenzija i trgovinskih izazova s Kinom.

Profit TSMC-a nadmašio očekivanja, akcije rastu na američkom tržištu

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM), najveći svetski proizvođač čipova, objavio je veći profit od očekivanog za treći kvartal, zahvaljujući snažnoj potražnji iz sektora veštačke inteligencije. 

Kompanija je prijavila neto profit od 10,1 milijardi dolara, nadmašivši prognoze analitičara. Prihodi su porasli za 39% u odnosu na isti period prošle godine, dostigavši 24 milijarde dolara. Uspeh TSMC-a u velikoj meri je rezultat njihove proizvodnje naprednih 3-nanometarskih čipova, koji sada čine 20% ukupnih prihoda. Predviđanja za četvrti kvartal takođe su optimistična, s očekivanim prihodima između 26,1 i 26,9 milijardi dolara.

Akcije kompanije skočile su za više od 6% u premarketu na američkom tržištu, nakon objave zarade. Ovaj rast dolazi u trenutku kada konkurent ASML beleži slabljenje prodaje zbog pada potražnje izvan AI sektora. TSMC se smatra ključnim pokazateljem stanja industrije čipova, s obzirom na to da među njegovim najvećim klijentima spadaju tehnološki giganti poput Apple-a (AAPL) i Nvidia-e (NVDA). Analitičari ističu da je kompanija presudna za dalji razvoj AI tehnologije, kao i za izgradnju naprednih AI data centara.

Pad akcija kineskih kompanija iz sektora nekretnina nakon razočaravajućih mera

Akcije kineskih kompanija iz sektora nekretnina naglo su pale nakon što su investitori izrazili nezadovoljstvo novim merama podrške koje je predstavila kineska vlada. 

Ministarstvo stambene izgradnje Kine najavilo je niz inicijativa, uključujući ubrzavanje odobravanja kredita i renoviranje milion stanova u urbanim naseljima. Iako su ove mere deo napora za stabilizaciju sektora, analitičari su primetili da ne predstavljaju radikalnu promenu politike koja bi mogla podstaći veće investicije u nekretnine. Raymond Yeung, glavni ekonomista za Kinu u ANZ banci, istakao je da bez značajnog zaokreta u stambenoj politici, neće biti dovoljno podsticaja za masovne investicije u ovaj sektor.

Hongkonški indeks nekretnina, pao je za 4,4%. Najveći pad zabeležile su akcije kompanija   Sunac China (1918), Kaisa (1638) i R&F (2777), koje su već pod pritiskom zbog velikih spoljnih dugova, beležeći pad od preko 20%. Kineska vlada najavila je da će do kraja godine izdvojiti 550 milijardi dolara za finansiranje nedovršenih stambenih projekata, ali analitičari ostaju skeptični po pitanju brzog oporavka tržišta nekretnina.

Nestle snižava prognozu nakon razočaravajućih rezultata za treći kvartal

Nestle (NESN) je objavio slabije rezultate od očekivanih za treći kvartal, što je izazvalo zabrinutost među investitorima o daljem rastu i profitnim maržama kompanije. Organski rast prodaje iznosio je 1,9%, znatno ispod predviđenih 3,3%, dok je stvarni unutrašnji rast bio samo 1,3%. Niže cene, smanjene zalihe kod trgovaca i oštrija konkurencija dodatno su uticali na pad prodaje.

Severna Amerika, najveće tržište Nestlea, bila je posebno slab segment, sa rastom od samo 0,3%, dok su cene u regionu pale za 1,1%. U Evropi, kompanija se suočila sa teškim pregovorima sa trgovcima, dok je Latinska Amerika zabeležila veći pad zbog smanjenih zaliha i slabije potrošačke tražnje.

Nestle je smanjio prognozu organskog rasta prodaje za 2024. na 2%, u poređenju sa ranijim očekivanjem od najmanje 3%. Zarada po akciji (EPS) takođe je revidirana naniže, a analitičari upozoravaju da bi Nestle mogao zaostati za konkurencijom. Investitori sada s nestrpljenjem očekuju novembar, kada će Nestle izložiti svoje srednjoročne planove, a moguće je da će se ciljevi rasta revidirati usled ovih izazova.

Akcije Lucid-a potonule usled najave dokapitalizacije i revizije gubitka naviše

Akcije kompanije Lucid (LCID), proizvođača električnih vozila, značajno su pale nakon što je najavljeno izdavanje novih akcija radi stabilizacije finansija, kao i upozorenje na veći gubitak u trećem kvartalu od prvobitno predviđenog.

Lucid planira da proda više od 260 miliona akcija putem javne ponude, dok će blizu 375 miliona akcija biti ponuđeno Javnom investicionom fondu Saudijske Arabije (PIF). Kompanija je upozorila da će operativni gubitak u trećem kvartalu biti između 765 miliona i 790 miliona dolara, što je iznad ranijih procena analitičara koje su iznosile 752 miliona dolara.

Nakon objave, akcije kompanije su pale za oko 17% u pretrgovini, a do sada su već zabeležile pad od 21% u ovoj godini. Lucid se suočava sa velikim izazovima u prodaji svog luksuznog Air sedana, dok sredstva kompanije rapidno opadaju. Na kraju septembra, kompanija je imala oko 1,9 milijardi dolara u gotovini, što je objavljeno u saopštenju u sredu.

Grafikon dana: Istorijski prinosi i rizici za različite strategije ulaganja

Današnji grafikon prikazuje istorijske prinose, volatilnost i maksimalne padove vrednosti za različite strategije raspodele sredstava između akcija i obveznica u periodu od 1928. do 2023. godine.

Uočljivo je da, kako se povećava udeo akcija u portfelju, tako raste i prosečan godišnji prinos. Međutim, s većim prinosima dolazi i veća volatilnost, kao i značajniji maksimalni padovi vrednosti, što povećava rizik za investitore.

Na primer, portfelj sa 100% akcija beleži najveći prosečan godišnji prinos od 9,8%, ali i najveći maksimalni pad vrednosti od -65%. S druge strane, portfelj sa 100% obveznica ima znatno niži prosečan godišnji prinos od 4,6%, ali i značajno manji rizik sa maksimalnim padom od -21%.

Investitori koji preferiraju stabilnost mogu se opredeliti za portfelje s većim udelom obveznica, dok oni s višom tolerancijom na rizik mogu težiti portfeljima s većim udelom akcija radi ostvarivanja viših prinosa.

Investiraj odmah