Euforija nakon Powellovog govora na Jackson Hole-u, nafta skače zbog prekida izvoza u Libiji
Može li optimizam izazvan Powellovim govorom da se nastavi? Fjučersi na indekse akcija relativno su mirni ovog jutra. Tržišta su zabeležila snažan rast u petak, sa ključnim indeksima koji su se približili novim rekordima. Fedovi donosioci odluka imaju još tri sastanka preostala u 2024. godini. Nakon što je predsednik Jerome Powell u petak izjavio da je "došlo vreme" za blažu monetarnu politiku, investitori očekuju da će Fed napraviti prvi rez u ovom ciklusu kamatnih stopa na svom sledećem sastanku, sredinom septembra. Da li će pozitivan trend potrajati tokom ove nedelje, moglo bi zavisiti od rezultata velikih igrača poput Nvidia-e (NVDA). Ova kompanija treba da objavi izveštaj u sredu, zajedno sa Salesforce-om (CRM) i CrowdStrike-om (CRWD), čija su loša softverska ažuriranja prošlog meseca poremetila računarske sisteme širom sveta.
Predstojeća sedmica donosi nekoliko važnih objava i ekonomskih podataka, uključujući pomenute kvartalne rezultate i najnoviji izveštaj o inflaciji koji preferiraju Federalne rezerve, PCE (indeks lične potrošnje), zakazan za petak.
U korporativnim vestima, kineski proizvođač električnih vozila XPeng (XPEV,9868) objavio je da je njegov izvršni direktor kupio akcije kompanije za preko 13 miliona $. Američke depozitne potvrde (ADRs) XPeng-a porasle su za više od 5% u premarket trgovanju.
Powell: Vreme je za smanjenje stopa
Predsednik Federalnih rezervi Jerome Powell dao je najsnažniji signal do sada da su smanjenja kamatnih stopa uskoro na pomolu, rekavši da centralna banka namerava da deluje kako bi sprečila dalje slabljenje tržišta rada u SAD. „Ne želimo niti prihvatamo dalje hlađenje uslova na tržištu rada,“ rekao je Powell u govoru na godišnjem skupu centralne banke u Jackson Hole-u u petak. „Vreme je da se politika prilagodi.“
Investitori su već očekivali smanjenje stopa u septembru, ali tržišta su svakako reagovala na Powellove reči. Berzanski indeksi su porasli, pri čemu je Dow Jones dodao više od 400 poena, a Nasdaq Composite skočio za 1,5%.
Powellovi komentari u petak gotovo da završavaju istorijsku kampanju Fed-a za borbu protiv inflacije, koju je Powell pojačao sa iste govornice pre dve godine, kada je signalizirao svoju spremnost da prihvati recesiju kao cenu snižavanja inflacije. Fed je zadržao stope nepromenjenim na poslednjem sastanku.Dva dana kasnije, Ministarstvo rada izvestilo je da je nezaposlenost porasla na najviši nivo u gotovo tri godine. Inflacija, iako još uvek iznad cilja Fed-a od 2%, opada već nekoliko meseci. Zvaničnici Fed-a će dobiti još jedan mesečni izveštaj o radnim mestima, kao i očitavanja o inflaciji pre septembarskog sastanka.
Libijska vlada najavila zatvaranje svih naftnih polja i izvoza nafte
Brent nafta skočila je za čak 3% na više od 81 $ po barelu nakon što su istočne vlasti u ponedeljak putem saopštenja na Facebooku proglasile "višu silu" na svim naftnim poljima, terminalima i naftnim postrojenjima. Waha Oil Co., koja snabdeva Es Sider — najveći izvozni terminal u zemlji — najavila je da će početi postepeno smanjivanje isporuka. Prema prognozi Citi-ja (C), pad izvoza mogao bi privremeno podići cene Brent nafte na oko 85 $ po barelu.
Sukob oko vođstva u centralnoj banci, koja upravlja milijardama $ prihoda od energenata, traje preko nedelju dana, produbljujući političke podele i ugrožavajući mirovni sporazum. Međunarodno priznati zapadni deo zemlje pokušava da smeni guvernera Sadiqa Al-Kabira, koji odbija da odstupi. Prema lokalnim medijima, vladina delegacija danas je ušla u kancelarije regulatora kako bi preuzela kontrolu. Libija je prošlog meseca proizvodila ukupno oko 1,15 miliona barela nafte dnevno. Od tada je najveće naftno polje Sharara, koje je proizvodilo gotovo 270.000 barela dnevno, zaustavljeno. Saga oko centralne banke dolazi nakon niza smena u naftnom sektoru koje je sproveo premijer Abdul Hamid Dbeibah, što je izazvalo tvrdnje da pokušava da uspostavi kontrolu nad najvrednijom industrijom u zemlji.
IBM zatvara R&D departman u Kini
IBM (IBM) zatvara svoj odeljak za istraživanje i razvoj (R&D) u Kini, što je najnovije povlačenje američkih tehnoloških kompanija iz ove zemlje. Kompanija premešta svoje R&D funkcije iz Kine u druge inostrane centre, rekao je Jack Hergenrother, izvršni direktor IBM-a. Hergenrother je naveo da se IBM suočava sa sve jačom konkurencijom u Kini, dok je poslovanje u oblasti infrastrukture opadalo poslednjih nekoliko godina.
Ovo zatvaranje će uticati na više od 1.000 ljudi, uglavnom onih koji rade u laboratorijama za istraživanje i razvoj kompanije. Oni su smešteni u nekoliko kineskih gradova, uključujući Peking i Šangaj. Hergenrother je takođe rekao da IBM planira da se fokusira na R&D u nekoliko regija. IBM je obavestio neke od zaposlenih da dodaje inženjere i istraživače na lokacijama izvan Kine, uključujući Bengaluru u Indiji.
IBM je nekada video Kinu kao veliko tržište rasta, ali njegov tržišni udeo poslednjih godina opada. IBM je saopštio da je njegov prihod u Kini pao za 19,6% prošle godine. Američke kompanije koje posluju u Kini takođe se suočavaju sa strožom kontrolom od strane kreatora politika u strateškim oblastima kao što je AI.
PBOC zadržala sličnu monetarnu politiku
Narodna banka Kine (PBOC) zadržala je svoje ključne kamatne stope nepromenjenim, što je bilo u skladu sa očekivanjima nakon serije smanjenja kamata prošlog meseca. Banka je ubrizgala 300 milijardi juana, što je ekvivalentno 42 milijarde dolara, u finansijski sistem putem svojih srednjoročnih kreditnih linija, pri čemu će bankama biti naplaćivana kamatna stopa od 2,3%, što je nepromenjeno u odnosu na prošli mesec.
U cilju održavanja likvidnosti, PBOC ubrizgala je 300 milijardi juana (42 milijarde $) u finansijski sistem kroz srednjoročni kreditni mehanizam (MLF). Bankama je ponuđena stopa od 2,3%, identično prošlomesečnoj stopi. Ovo ubrizgavanje likvidnosti deo je šireg nastojanja da se podrže komercijalne banke i obezbedi stabilan tok kredita.
Iz ove odluke proizilaze suptilniji signali o budućem pravcu monetarne politike u Kini. Početkom meseca, PBOC je pomerila datum ubrizgavanja jednogodišnje likvidnosti bankama sa 15. na 26. avgust, bez jasnog nagoveštaja da li je ovo privremena ili trajna promena. Banka je takođe ponudila 471 milijarde juana putem sedmodnevnih obrnutih repo operacija bankama po kamatnoj stopi od 1,7%, što je takođe nepromenjeno u odnosu na prethodnu operaciju.
Grafik dana: Ponašanje tržišta nakon Fedovog obaranja stopa
Nakon prvog smanjenja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi, istorija pokazuje da su performansi tržišta uglavnom mešoviti, s tim da mnogi prethodni scenariji sugerišu da se cene kreću bočno ili rastu tokom naredna tri meseca.
