FED smirio tržišta sa opreznim pristupom oko kamata, maloprodaja solidna, ali ne i sjajna
Američki fjučersi pali su nakon što je čelni čovek američkih Federalnih rezervi Džerom Pauel signalizirao da ova monetarna institicija neće žuriti sa smanjenjem kamatnih stopa. Američki dolar se povukao sa dvogodišnjeg maksimuma, ali je na putu da zabeleži sedmu uzastopnu nedeljnu dobit.
Rastuća zabrinutost se javila i zbog sastava kabineta novoizabranog predsednika Donalda Trampa u kojeg su izabrani neki članovi sa prilično radikalnim i kontraverznim stavovima poput Robert F. Kennedy Jr. koji je poznat po svojim anti-vakserskim stavovima. Proizvođači lekova Moderna (MRNA), Pfizer (PFE), Novavax (NVAX) i BioNTech (BNTX) bili su pod pritiskom u pre-market trgovanju u Njujorku zbog bojazni da bi novoizabrani sekretar za zdravlje mogao ugroziti poslovni ambijent.
Prema izveštajima, predsednik Rusije Vladimir Putin i nemački kancelar Olaf Šolc planiraju telefonski razgovor u petak, što bi bio njihov prvi direktan kontakt posle skoro dve godine.
Domino’s Pizza (DPZ) ostvarila je značajan rast nakon vesti da je Berkshire Hathaway stekao udeo u ovom lancu restorana. Akcije su skočile 5,5% na 460 dolara.
Maloprodaja u SAD-u je prošlog meseca porasla za 0,4% nakon revidiranog rasta od 0,8% u septembru, saopštio je Biro Ministarstva trgovine u petak. Ekonomisti koje je anketirao Rojters predviđali su da će maloprodaja, koja se uglavnom odnosi na robu i nije prilagođena inflaciji, porasti za 0,3% nakon prethodno prijavljenog povećanja od 0,4% u septembru. Međutim, maloprodaja koja isključuje automobile, gorivo, građevinski materijal i hranu, poznata i kao bazna maloprodaja, opala je za 0,1% prošlog meseca nakon revidiranog rasta naviše od 1,2% u septembru (prethodna procena bila +0,7%). "Ne vidimo znakove povećanog oslanjanja na kreditne kartice u bilo kojoj prihodnoj grupi," rekao je Aditya Bhave, ekonomista za SAD u Bank of America Securities. "Međutim, primećujemo da domaćinstva sa višim prihodima nadmašuju ostale u određenim sektorima usluga, poput avio-saobraćaja, smeštaja, zabave i krstarenja."
Pauel: Jaka ekonomija sugeriše oprezan pristup po pitanju kamata
Predsednik Federalnih rezervi Džerom Pauel izjavio je da trenutna snaga američke ekonomije ne ukazuje na potrebu za ubrzanim snižavanjem kamatnih stopa. U govoru održanom u četvrtak uveče, Pauel je istakao da Fed ima prostora za pažljivo donošenje odluka o monetarnoj politici. "Ekonomija ne signalizira hitnost u smanjenju stopa. Njena trenutna snaga omogućava nam da pažljivo procenjujemo naše odluke," rekao je Pauel.
On je dodao da centralna banka ostaje uverena da se snaga ekonomije i tržišta rada može očuvati, dok inflacija nastavlja da opada ka ciljanoj vrednosti od 2%. Prema najnovijim podacima, ukupna inflacija merena PCE indeksom porasla je 2,3% u poslednjih 12 meseci, dok je osnovna inflacija, isključujući hranu i energiju, zabeležila rast od 2,8%. Pauel je upozorio na rizike prebrzog ili presporog smanjenja kamatnih stopa. Brzo popuštanje moglo bi ugroziti napredak u suzbijanju inflacije, dok bi prespor tempo oslabio ekonomsku aktivnost i zapošljavanje. Jedan od ključnih faktora nedavne snage ekonomije, prema Pauelu, jeste porast produktivnosti i radne snage, podstaknut značajnim povećanjem imigracije tokom 2023. i 2024. godine.
Kineska ekonomija beleži stabilizaciju uz rast domaće potrošnje
Kina je u četvrtom kvartalu zabeležila znake stabilizacije ekonomije, pri čemu je rast potrošnje gotovo dostigao nivo industrijske proizvodnje. Ovo uravnoteženje dolazi u trenutku kada Peking razmatra dodatne stimulativne mere kako bi očuvao ekonomski rast u slučaju trgovinskih izazova, poput najavljenih tarifa iz SAD-a.
Maloprodaja je u oktobru porasla za 4,8% na godišnjem nivou, što je najbrži rast u poslednjih osam meseci i iznad očekivanja analitičara. Industrijska proizvodnja zabeležila je rast od 5,3%, što je nešto niže od prethodnog meseca. Međutim, neki izazovi ostaju. Tržište nekretnina suočava se sa viškom zaliha, dok inflacija ostaje niska, a domaća tražnja još uvek nije dovoljno snažna. Nacionalni zavod za statistiku upozorio je da je potrebno dodatno jačanje ekonomskih “temelja”. Analitičari smatraju da će dodatne fiskalne mere, poput povećanja budžetskog deficita i emisije lokalnih obveznica, biti neophodne kako bi se očuvao zamah rasta u 2025. godini.
Pad akcija Applied Materials-a zbog slabijih prognoza
Akcije kompanije Applied Materials (AMAT), vodećeg proizvođača opreme za proizvodnju memorijskih čipova, pale su za više od 6% u pre-market trgovanju u petak. Razlog za ovo leži u prognozi prihoda za prvi kvartal fiskalne 2025. godine, koja je bila ispod očekivanja analitičara.
Kompanija je za četvrti kvartal zabeležila prilagođeni profit po akciji (EPS) od 2,32 dolara uz prihode od 7,05 milijardi dolara, čime je nadmašila prognoze analitičara, koji su očekivali EPS od 2,19 dolara i prihode od 6,96 milijardi dolara. Ipak, za prvi kvartal naredne godine Applied Materials je predvideo EPS od 2,29 dolara, uz moguće odstupanje od 0,18 dolara, i prihode od oko 7,15 milijardi dolara, što je ispod tržišnih očekivanja od 7,23 milijarde dolara. Analitičari Barclays-a su ocenili da bi ovakvo odstupanje obično bilo zanemareno, ali veći skepticizam izazvale su optimističnije prognoze konkurenata, poput Lam Research-a (LRCX) i KLA Corp-a (KLAC). Dodatnu zabrinutost unose rizici povezani sa kontrolama izvoza i nestabilnošću potražnje u segmentima nižeg tehnološkog ranga, što su istakli analitičari Morgan Stanley-ja. Ostaje da se vidi kako će tržište reagovati na ove izazove i kako će se kompanija prilagoditi promenama u globalnom okruženju.
Alibaba premašila očekivanja analitičara u trećem kvartalu
Kineski e-commerce gigant Alibaba (BABA) objavio je finansijske rezultate za treći kvartal koji su nadmašili očekivanja analitičara, podstakavši rast akcija od 5,5% u premarket trgovanju.
Prilagođeni profit po akciji iznosio je 15,06 juana (2,15 dolara), što je iznad konsenzusa od 14,79 juana, ali predstavlja pad od 4% u odnosu na isti period prošle godine. Prihodi su zabeležili godišnji rast od 5% i iznosili 236,5 milijardi juana (33,7 milijardi dolara), iako su ostali ispod očekivanih 239,97 milijardi juana. Osnovni maloprodajni segment u Kini zabeležio je rast prihoda za 2%, dostigavši 70,4 milijarde juana, dok su prihodi Cloud Intelligence grupe porasli za 7% na 29,6 milijardi juana, uz značajan rast prihoda od AI proizvoda. Izvršni direktor Edi Vu izjavio je da kompanija nastavlja da ulaže u korisničko iskustvo i jača svoju ponudu proizvoda, ističući da Alibaba ima dugoročno poverenje u svoje osnovne poslove.
Kompanija je tokom kvartala otkupila akcije u vrednosti od 4,1 milijardu dolara, dok je slobodan tok gotovine opao za 70% na godišnjem nivou, na 13,7 milijardi juana, zbog ulaganja u cloud infrastrukturu i druge projekte.
Rekordno visoka vrednost američkih akcija u odnosu na ostatak sveta
Prema podacima Bank of America (BAC), američki fondovi akcija zabeležili su najveći nedeljni priliv kapitala od marta, sa 55,8 milijardi dolara investiranih u nedelji do 13. novembra. Paralelno, kripto fondovi privukli su rekordnih 6 milijardi dolara, što signalizira pojačano interesovanje investitora za rizične aktive. Nasuprot tome, tržišta u razvoju zabeležila su odliv kapitala od 7,5 milijardi dolara, najveći od avgusta 2015, dok su kineska tržišta akcija u poslednjih pet nedelja zabeležile kumulativni odliv od 21,1 milijardu dolara. Evropske akcije nastavile su pad sedmu nedelju zaredom, sa odlivom od 3,1 milijardu dolara.
„Kupujte međunarodne akcije — Kinu i Evropu — pre Dana inauguracije,“ napisao je tim predvođen Majklom Hartnetom u svom nedeljnom izveštaju o tokovima fondova. Naveli su da će Kina olakšati fiskalnu politiku, dok će Evropska centralna banka „agresivno“ smanjiti kamatne stope u iščekivanju Trampovog podizanja tarifa na izvoz nakon što 20. januara postane predsednik.
Grafikon iz izveštaja banke ukazuje da su američke akcije trenutno na najvišem relativnom nivou u poslednjih 75 godina u poređenju s globalnim tržištima. Ova „američka izuzetnost“ objašnjava se faktorima kao što su jaka ekonomska očekivanja za SAD, jak dolar i poverenje investitora u stabilnost američkog tržišta u narednom periodu. Da li će se vrati ipak vratiti u ”istorijsku normalu”?
