Finansijska tržišta oprezna pred odluku Fed-a, geopolitičke tenzije pojačavaju neizvesnost
Terminski ugovori na američke akcije beleže blagi porast ovog jutra, dok je dolar (DX) ojačao pred večerašnju odluku Federalnih rezervi o monetarnoj politici. Indeksi Nasdaq 100 (MNQ) i S&P 500 (MES) porasli su za 0,35%, nadoknađujući deo jučerašnjih gubitaka.
Očekuje se da će Fed večeras zadržati kamatne stope na trenutnom nivou, dok će novi kvartalni "dot plot" prikazati stavove članova centralne banke o mogućem ublažavanju monetarne politike u narednim mesecima. Pažnja tržišta biće usmerena na konferenciju za novinare predsednika Fed-a Džeroma Pauela, gde se očekuju njegovi komentari o uticaju trgovinskih tenzija i potencijalnim merama za podršku ekonomiji. Analitičari navode da rast tržišta ostaje ograničen zbog neizvesnosti oko trgovinskih tarifa predsednika Donalda Trampa, koje su već negativno uticale na poverenje potrošača i ekonomske prognoze. Regulatori su nagovestili da ne planiraju aktivne mere podrške tržištima, što dodatno opterećuje sentiment investitora.
U Evropi, Stoxx 600 (DJ600) prekinuo je trodnevni rast, dok su kompanije izložene turskom tržištu, poput BBVA SA (BBVA SA) i ING Groep NV (INGA), pretrpele pad vrednosti akcija. Zlato (XAUUSD) je nastavilo uspon, dostigavši nove rekordne nivoe, dok je nafta (CL) ostala ne promenjena. Na deviznim tržištima, jen (M6J) se stabilizovao nakon što je dotakao dnevni minimum prema dolaru, dok je Banka Japana zadržala kamatne stope i izrazila zabrinutost zbog ekonomske štete izazvane trgovinskim tenzijama. Evro (M6E) se povukao sa petomesečnog maksimuma, nakon što je prethodno ojačao zahvaljujući nemačkim planovima o velikim infrastrukturnim ulaganjima putem povećanog zaduživanja, koje je nemački parlament odobrio u utorak.
Odluka Fed-a večeras: Tržišta čekaju signal o kamatnim stopama
Federalne rezerve će večeras doneti odluku o kamatnim stopama, dok investitori analiziraju moguće promene u monetarnoj politici u kontekstu inflacije i ekonomskih izgleda. Očekuje se da će referentna kamatna stopa ostati u rasponu od 4,25% do 4,5%, ali pažnja je usmerena na konferneciju čermena i ažurirane ekonomske prognoze.
Neizvesnost u vezi sa trgovinskom politikom predsednika Donalda Trampa, uključujući uvođenje i odlaganje tarifa, stvara dodatne rizike. Tržišta su reagovala padom cena akcija, dok su inflaciona očekivanja porasla. Analitičari procenjuju da bi Fed mogao smanjiti prognoze rasta i povećati procene inflacije, dok bi očekivanja za stopu nezaposlenosti mogla biti korigovana naviše. Prema decembarskim projekcijama, Fed je predvideo dva smanjenja kamatnih stopa u 2025. godini, ali postoji mogućnost promene u zavisnosti od makroekonomskih pokazatelja. Predsednik Fed-a Džerom Pauel održaće konferenciju za novinare 30 minuta nakon objave odluke, gde će se očekivati odgovori na pitanja o uticaju tarifa, stanju tržišta rada i daljem pravcu monetarne politike.
Tencent planira otkup akcija vredan 10 milijardi dolara nakon rekordnog rasta prihoda
Kineski tehnološki gigant Tencent Holdings Ltd. (700) planira otkup akcija vredan više od 10 milijardi dolara, nakon što je u poslednjem kvartalu 2024. godine zabeležio najbrži rast prihoda u proteklih godinu dana. Kompanija je ostvarila prihod od 172,5 milijardi juana (23,8 milijardi dolara), što je rast od 11%, dok je neto dobit porasla na 51,3 milijarde juana, skoro dvostruko više od očekivanog.
Snažne rezultate podstakli su uspešni gaming projekti, poput Dungeon & Fighter Mobile i Delta Force, koje Tencent razvija. Istovremeno, kompanija nastavlja ulaganja u veštačku inteligenciju (AI), povećavajući kapitalne investicije i R&D budžet. Tencent već koristi AI modele DeepSeeka u svojim servisima, uključujući WeChat i gaming asistente. Ovaj rast dolazi u trenutku kada kineska vlada signalizira blaži pristup privatnom sektoru, nakon godina regulatornih pritisaka. Investitori sada pažljivo prate Tencentove AI ambicije i načine na koje planira monetizaciju svojih servisa. Akcije kompanije su od početka godine porasle 30%, ali i dalje zaostaju za Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), čije su akcije skočile za više od 70%.
Morgan Stanley podiže prognoze za Rheinmetall na 3.000 evra
Investiciona banka Morgan Stanley (MS) značajno je povećala svoju prognozu za cenu akcija nemačkog odbrambenog giganta Rheinmetall (RHMG) sa 1.300 evra na 2.000 evra, uz mogućnost rasta do 3.000 evra u slučaju snažnijeg povećanja evropske vojne potrošnje.
Analitičari procenjuju da bi kompanija mogla udvostručiti svoje proizvodne kapacitete do 2030. godine, ako izdvajanja za odbranu u Evropi dostignu 3% BDP-a. Očekuje se da bi takav scenario značajno povećao broj narudžbina i ugovora, čime bi se dodatno ojačala pozicija Rheinmetalla na tržištu. Kompanija je već ostvarila napredak, povećavši svoj udeo na evropskom tržištu vojne opreme sa 10% u 2022. na 12% u 2024.. Takođe, očekuje se da će oprema činiti 50% ukupnih budžeta za odbranu u Evropi do 2030. godine, što bi moglo doneti dodatne prilike za rast. Morgan Stanley predviđa da će velika potražnja i snažan portfelj narudžbina omogućiti kompaniji prodajnu pokrivenost za tri do pet godina, dok bi potencijalna akvizicija dodatno osnažila njen položaj. Očekuje se da će investitori do leta 2025. godine imati jasniji uvid u pravac evropske odbrambene politike, što bi moglo podstaći dalji rast.
Putin odbio Trampov zahtev za primirje, pregovori se nastavljaju
Predsednik Rusije Vladimir Putin odbio je zahtev Donalda Trampa za 30-dnevno primirje u Ukrajini, ali je pristao na ograničenje napada na energetsku infrastrukturu. Tramp je to predstavio kao korak ka širem mirovnom sporazumu, iako su američki zvaničnici insistirali na potpunom prekidu borbi.
Putin je zauzvrat zahtevao da SAD i saveznici obustave isporuku oružja i obaveštajnih podataka Ukrajini. Volodimir Zelenski izjavio je da bi Kijev mogao da razmotri predlog ako SAD posreduju u pregovorima. Američki izaslanik Stiv Vitkof otkrio je da će delegacija predvođena Markom Rubiom i Majkom Volcom nastaviti pregovore u Saudijskoj Arabiji. Prema njegovim rečima, razgovori obuhvataju i moguće primirje u Crnom moru. Ipak, rat se nastavlja, a ruski dronovi su kasno juče bombardovali Kijev, pogodivši i bolnicu. Zelenski je pozvao međunarodnu zajednicu da odbaci pokušaje Moskve da produži sukob.
Dok Tramp nastoji da poboljša odnose sa Rusijom, evropski saveznici, poput Velike Britanije i EU, rade na ubrzavanju isporuke oružja Ukrajini, odbacujući Putinov zahtev za obustavu pomoći.
Investitori se povlače iz američkih akcija, rast optimizma u Evropi
Grafikon: Martovski FMS (Fund Manager Survey) pokazuje najveći pad alokacije u američke akcije u istoriji
Menadžeri fondova značajno su smanjili izloženost američkim akcijama, pokazuje najnovija anketa Bank of America (BAC). Udeo investicija u američkom tržištu pao je za 40 procentnih poena, što predstavlja najveći mesečni pad do sada. Prema strategu Majklu Hartnetu, povlačenje kapitala iz SAD odražava kraj perioda američke dominacije na tržištima. "Rekordna rotacija kapitala iz američkih akcija jasno ukazuje na promenu sentimenta investitora," naveo je u izveštaju.
Istovremeno, evropske berze beleže rast, posebno nakon što je Nemačka najavila velika ulaganja u odbranu i infrastrukturu. Anketa pokazuje da je alokacija u evrozonu na najvišem nivou od 2021. godine, dok su investicije u SAD na najnižem nivou od juna 2023.
Investitori su postali oprezniji, što pokazuje i rast gotovinskih rezervi na 4,1%, najveći skok od 2020. godine. Takođe, sektor osnovnih potrošačkih proizvoda beleži rast, dok je tehnološki sektor pretrpeo pad ulaganja.
Hartnet smatra da bi S&P 500 mogao da ponovo pređe 6.000 poena samo ukoliko dođe do smanjenja trgovinskih i inflatornih pritisaka.