PCE u skladu sa očekivanjima, indeksi zatvorili petak u zelenom, nedeljna promena negativna
Glavni berzanski indeksi su u petak zatvorili u porastu, prekinuvši niz od tri sesije gubitaka nakon što je ključni izveštaj o inflaciji ispunio očekivanja, ali su ipak završili nedelju u padu. Industrijski prosek Dau Džons, referentni S&P 500 i tehnološki orijentisani Nasdak završili su sa 0,7%, 0,6% i 0,4% više, respektivno. Sva tri indeksa su zabeležila tri uzastopna rekordno visoka zatvaranja do ponedeljka pre njihovog nedavnog pada.
Izveštaj o inflaciji izdataka za ličnu potrošnju (PCE) pokazao je da su cene porasle za 2,7% u odnosu na godišnji rast od 2,6% u julu. Rezultati su se poklopili sa očekivanjima ekonomista koje su anketirali Dau Džons Njuzvajers i WSJ, što je četvrti mesec zaredom da se ključna mera inflacije ubrzala. „Osnovna“ inflacija je porasla za 2,9% u odnosu na isti period prošle godine u avgustu, što je takođe ispunilo očekivanja.
Prinos na desetogodišnje državne obveznice, koji utiče na troškove zaduživanja za razne potrošačke i komercijalne kredite, porastao je na skoro 4,19% u 16 časova po istočnom vremenu. Indeks američkog dolara, koji prati vrednost dolara u odnosu na korpu stranih valuta i dostigao je najniži nivo od početka 2022. godine prošle nedelje, pao je za 0,4% na 98,15.
Fjučersi na West Texas Intermediate, referentna cena američke sirove nafte, porasli su za 0,5% na 65,30 dolara po barelu. Fjučersi na zlato porasli su za 0,7% na 3.795 dolara. Bitkoin se malo promenio na oko 109.300 dolara.
Akcije Electronic Arts-a (EA) skočile su za 15% nakon izveštaja Wall Street Journal-a da je proizvođač video-igara blizu potencijalno 50 milijardi dolara vrednog posla kojim bi bio privatizovan, što bi verovatno bila najveća otkupnina uz pomoć leveridža svih vremena.
Akcije firme za nameštaj RH (RH) pale su za više od 4% nakon što je predsednik Tramp najavio nove carine za taj sektor. Akcije matične kompanije Peterbilt, Paccar (PCAR), skočile su za oko 5% nakon što je Tramp rekao da će uvesti carinu od 25% na uvoz teških kamiona.
Akcije kompanije Intel (INTC), skočile su za dodatnih 4,4%, što je njihova četvrta uzastopna viša sesija. Akcije proizvođača čipova porasle su za više od 20% od zatvaranja berze u ponedeljak, čemu je doprineo izveštaj da je proizvođač čipova razgovarao o kupovini udela u kompaniji Apple (AAPL).
Akcije kompanije Oracle (ORCL) pale su za 2,7%, što je njihov četvrti dan zaredom pada. Tramp je u četvrtak potpisao izvršnu naredbu kojom se američke operacije TikTok-a stavljaju pod američku kontrolu i rekao da grupa uključuje suosnivača kompanije Oracle, Larija Elisona.
Akcije kompanije Amazon (AMZN), koje su prva četiri dana ove nedelje zatvorile sa padom, porasle su za 0,8%. Pale su za 1% u petak nakon što je kompanija pristala da plati 2,5 milijardi dolara kako bi rešila tužbu FTC-a zbog navodno obmanjujućih praksi pretplate za Prime članstva.
Trampova administracija bi mogla da sklopi još sporazuma sa rudarskim kompanijama
Trampova administracija mora da sklopi višestruke sporazume sa američkim rudarima kako bi osigurala nacionalni lanac snabdevanja od Kine, rekao je Mark Čalmers, izvršni direktor kompanije Energy Fuels, rudarske kompanije fokusirane na uranijum i retke zemne minerale. Odluka Pentagona da u julu preuzme udeo u MP Materials, najvećem američkom rudaru retkih zemnih minerala, i podrži kompaniju ograničenjem cena iznenadila je mnoge u industriji, rekao je Čalmers za CNBC. Ali to je bio neophodan korak koji Bela kuća sada treba da prati sa više sporazuma kako bi diverzifikovala američki lanac snabdevanja i smanjila rizik koji bi nastao uz podršku jednom nacionalnom šampionu, rekao je izvršni direktor. „Jedna kompanija ne rešava problem“, rekao je Čalmers o sporazumu sa MP Materials.
Akcije kompanije Energy Fuels su skočile za skoro 200% od potpisivanja sporazuma sa MP 10. jula, jer investitori spekulišu da bi to mogla biti meta sporazuma za Trampovu administraciju. Kompanija za proizvodnju ključnih minerala NioCorp Developments takođe je porasla za skoro 200%, Ramaco Resources je dobila 140%, a USA Rare Earth je porasla za više od 70% ove godine.
Tržište kriptovaluta palo ispod 4 biliona dolara
Cena bitkoina, najveće i najpoznatije kriptovalute na svetu (BTCUSD), pala je ispod 110.000 dolara u četvrtak uveče, što je pad od više od 5% za nedelju dana i više od 10% od svog avgustovskog rekordnog nivoa od preko 124.000 dolara. Petak je doneo tek simbolični oporavak. Altkoini poput etera (ETHUSD) i solana (SOLUSD) takođe su pali, povlačeći procenjenu ukupnu vrednost kripto tržišta ispod 4 biliona dolara. Akcije kriptovaluta su takođe pogođene. Strategy (MSTR) i izdavač stabilnih koina Circle (CRCL) pali su za oko 10% u protekloj nedelji, dok je kripto berza Coinbase Global (COIN) pala za oko 7%.
Najnovija rasprodaja je počela 21. septembra, kada je likvidirano preko 1,5 milijardi dolara dugih pozicija u bitkoinu sa leveridžom, što je povuklo i druge koine. Ovaj fenomen se odnosi na to kada se trgovačke pozicije ljudi koji su se mnogo zadužili da bi se kladili da će bitkoin porasti zatvaraju nakon što kretanje cene premaši zahtev trgovca za maržom. Neki posmatrači tržišta očekuju još problema. Kladioničari na polimarketu su nedavno procenili verovatnoću od 60% da će cena bitkoina pasti ispod 100.000 dolara pre kraja godine.
OPEC+ opet povećava proizvodnju
OPEK+ će verovatno odobriti još jedno povećanje proizvodnje nafte od najmanje 137.000 barela dnevno na svom sastanku sledeće nedelje, jer rastuće cene nafte podstiču grupu da pokuša da povrati tržišni udeo, rekla su tri izvora upoznata sa razgovorima. OPEK+ je promenio svoju strategiju smanjenja proizvodnje iz aprila i već je povećao kvote za više od 2,5 miliona barela dnevno, što predstavlja oko 2,4% svetske potražnje, kako bi povećao tržišni udeo i nakon što je bio pod pritiskom američkog predsednika Donalda Trampa da snizi cene nafte.
Osam zemalja OPEK+ održaće onlajn sastanak 5. oktobra kako bi odlučile o proizvodnji u novembru. OPEK+ proizvodi oko polovine svetske nafte i uključuje Organizaciju zemalja izvoznica nafte plus Rusiju i druge saveznike. Sedište OPEK-a i vlasti u Saudijskoj Arabiji nisu odmah odgovorili na zahteve za komentar. Cene nafte su pale sa preko 80 dolara po barelu na početku godine, ali su se uglavnom trgovale u uskom rasponu od 60 do 70 dolara po barelu otkako je OPEK počeo sa povećanjem proizvodnje u aprilu. U petak su cene porasle na najviši nivo od 1. avgusta, dostigavši nivo iznad 70 dolara po barelu, čemu su doprineli napadi ukrajinskih dronova na rusku energetsku infrastrukturu, što je poremetilo rafiniranje i isporuke jednog od najvećih svetskih izvoznika nafte.
Visoke valuacije akcija bi mogle biti nova normalnost na tržištu
Sa trgovanjem S&P 500 indeksa blizu rekordnih maksimuma i procenama koje se približavaju nivoima poslednji put viđenim tokom dot-kom balona, stratezi preispituju kako izgleda normala za današnje tržište. Savita Subramanijan, strateg za akcije Banke Amerike, je među onima koji iznose ovaj stav. „Možda bi trebalo da se ustalimo na današnje multiplikate kao novu normalu, umesto da očekujemo povratak u prošlo doba“, napisala je Subramanijan u belešci klijentu u sredu. Ta promena u razmišljanju odražava širu rekalibraciju na tržištu, vođenu ubrzanim usvajanjem veštačke inteligencije i otpornim rastom kompanijskih profita.
Sem Stoval, glavni investicioni strateg u CFRA Research, rekao je za Yahoo Finance da, iako procene ostaju povišene u poređenju sa dugoročnim prosecima, one izgledaju opravdanije kada se mere u odnosu na poslednjih pet godina – period koji je obeleženo liderstvom megakapitalizacija i jakim fundamentalnim pokazateljima. „Tokom proteklih 20 godina, S&P 500 se trguje sa premijom od oko 40% u odnosu na svoj dugoročni prosek na osnovu prognoza za budućnost“, rekao je on. „Ali na petogodišnjem nivou, kada je mega-kapitalizacija tehnoloških kompanija počela da dominira tržišnom kapitalizacijom i rastom zarade, ta premija se smanjuje na visok jednocifreni raspon.“ Drugim rečima, ono što izgleda skupo kroz višedecenijsko sočivo može biti daleko opravdanije u današnjoj tehnološkoj tržišnoj strukturi.
JP Morgan vidi novi super-ciklus na tržištu memorija
Analitičari JPMorgan-a kažu da novi „trend potražnje za memorijom“ pokreće višegodišnji ciklus nadogradnje na globalnom tržištu memorije, podstaknut rastućom potražnjom za računarskim resursima u data centrima. „Povećavamo našu ukupnu potrošnju memorije (TAM) za 6%-24% i predstavljamo procene za fiskalnu 2027. godinu gde očekujemo da će TAM memorije dostići ~300 milijardi dolara, prvenstveno vođen HBM4E kako bi se prilagodio 4 puta većim zahtevima Rubin Ultra čipa“, napisala je firma.
JPMorgan vidi četvorogodišnji niz jakih cena DRAM-a. „Očekujemo da će kombinovane cene DRAM-a rasti u naredne dve godine. Procenjuju da će HBM činiti 43% vrednosti DRAM-a 2027. godine, pomažući u ublažavanju volatilnosti. Memorija velikog propusnog opsega ostaje u centru ove teze. „Malo je verovatno da će cena mešanog HBM ASP-a pasti u 26. godini; HBM TAM će ponovo ubrzati u 27. godini i dostići 90 milijardi dolara“, primetio je JPMorgan, ističući čvrstu ravnotežu ponude i potražnje. Kompanija očekuje da će SK Hynix voditi u kvalifikaciji za HBM4, dok će se Samsung i Micron takmičiti za manje od 40% udela na tržištu. Takođe se kaže da NAND pokazuje znake snage nakon nedovoljnih investicija i nestašice čvrstih diskova, pa zato očekuju da će cene NAND-a imati dodatni prostor za rast.
Ove nedelje – izveštaj sa tržišta rada i rezultati Nike i isporuke Tesle
Nakon što su zvaničnici Federalnih rezervi ranije ovog meseca izjavili da su ih zabrinutost zbog nezaposlenosti navele da prvo smanje kamatne stope ove godine, sledeći izveštaj Biroa za statistiku rada o zaposlenosti će verovatno pokazati obim slabosti tržišta rada. Ekonomija je u avgustu dodala 22.000 radnih mesta, što je slabiji pokazatelj nego u poslednjim mesecima, dok je nezaposlenost porasla.
Investitori bi mogli saznati odgovor na pitanje da li će Nike uspeti da preokrene negativne trendove u poslovanju nakon objavljivanja planiranog kvartalnog izveštaja o zaradi u utorak. Najk (NKE) je objavio manji nego očekivani pad profita i prodaje u svom prethodnom izveštaju, nakon što je izvršni direktor Eliot Hil promovisao plan za preokret pada proizvođača sportske odeće.
Isporuke proizvođača električnih vozila Tesle (TSLA), koje se očekuju u četvrtak, mogle bi da ponude iznenađenje, sugerisali su neki analitičari, očekujući kratkoročni podsticaj od potrošača koji žure da iskoriste poreske olakšice za električna vozila pre nego što isteknu krajem ovog meseca. Akcije proizvođača električnih vozila su u poslednje vreme bile u porastu.