Kako se vrši nadzor nad poslovanjem brokera?

Jasmina Ostojić/Tradewin24
Foto: Canva
22.07.2022

Osnivanje i nadzor investicionog društva 

Investiciona društva (brokerske kuće) se osnivaju kao i ostala privredna društva i registruju u APR-u. Kako se radi o delatnosti za koju je neophodno dobiti dozvolu nadležnog organa- Komisije za hartije od vrednosti koja daje dozvolu za obavljanje ove delatnosti, a u skladu sa Zakonom o tržištu kapitala (kasnije u tekstu ZTK). 

Uslovi za dobijanje dozvole za obavljanje delatnosti:
•    Investiciono društvo mora biti osnovano kao akcionarsko društvo;
•    Odobrenje opštih akata od strane Komisije za HoV (Statut, Pravila poslovanja i ostali prateći akti);
•    Uplaćen minimalni kapital u skladu sa članom 149. ZTK – visina kapitala zavisi od usluga koje investiciono društvo namerava da pruža;
•    Prethodna saglasnost za svakog akcionara koji ima preko 10% vlasništva u društvu, izdata od strane Komisije za HoV;
•    Prethodna saglasnost Komisije na imenovanje direktora društva;
•    Kadrovska osposobljenost– neophodno je da struktura i organizacija zaposlenih odgovara potrebama brokerske kuće. Ako investiciono društvo pruža samo brokerske usluge neophodno je da ima dva brokera sa licencom. Ukoliko pored ovih usluga pruža i usluge portfolio menadžera neophodno je da ima i jednog zaposlenog sa ovom licencom. Za sva lica koja poseduju licencu neophodno je da ne podležu primeni pravnih posledica osude.;
•    Tehnička opremljenost - neophodno je da investiciono društvo ima odgovarajući hardver i softver u skladu sa Pravilnikom o organizacionim zahtevima za pružanjem investicionih usluga i obavljanje investicionih usluga i dodatnih usluga.;
•    Članstvo u Fondu za zaštitu investitora.

Svi ovi uslovi moraju biti ispunjeni da bi privredno društvo dobilo dozvolu za obavljanje delatnosti, odnosno da bi se moglo nazvati investicionim društvom. U toku svog rada investiciono društvo mora u svakom momentu ispunjavati gore navedene uslove. Ukoliko dođe do promene direktora neophodno je da novi direktor ispuni sve propisane uslove i da dobije saglasnost Komisije za HoV na imenovanje. Takođe, ukoliko investiciono društvo ostane bez jednog od brokera neophodno je o tome obavestiti Komisiju za HoV i odmah preduzeti sve propisane akcije kako bi se zaposlio novi broker. 

Pored ovoga važno je napomenuti i da u toku svog poslovanja investiciono društvo mora da ima imenovanog internog kontrolora, ovlašćeno lice za sprečavanje pranja novca i finansiranje terorizma, kao i njegovog zamenika. 

Komisija za hartije od vrednosti odlučuje o davanju dozvole, ali takođe u toku rada investicionog društva prati njegovo poslovanje i može u svakom momentu naložiti da se određene nepravilnosti u poslovanju isprave u za to predviđenom roku. Ukoliko se investiciono društvo ogluši  na upozorenja, Komisija za HoV odlučuje o oduzimanju dozvole. Zabrana obavljanja delatnosti može biti privremena ili trajna. 

Kako se vrši nadzor nad poslovanjem brokera?

Kao što je već napomenuto, Komisija za HoV daje dozvolu i vrši nadzor nad investicionim društvima. Nadzor može biti posredan i neposredan. Posredan nadzor se vrši analizom izveštaja koje je svako investiciono društvo u obavezi da dostavlja Komisiji za HoV. U ovim izveštajima kontroliše se da li investiciono društvo ispunjava usklađenost sa zahtevima u pogledu kapitala, izloženosti riziku, likvidnosti, kadrovske osposobljenosti i slično. 

Neposredna kontrola se sprovodi u prostorijama investicionog društva. Pored same dokumentacije, inspektoru se kroz razgovor daju i potrebne informacije o samom funkcionisanju Društva. Na kraju neposrednog nadzora sačinjava se Zapisnik o nadzoru koju potpisuje inspektor i ovlašćeno lice investicionog društva. 

Cilj ovih kontrola jeste preventivno delovanje i služi za sprečavanje nastanka većih problema u poslovanju investicionih društava. Na primer, ukoliko dođe do smanjenja kapitala, Komisija nalaže investicionom društvu da u propisanom roku otkloni ovaj nedostatak. U ovim slučajevima se uglavnom radi dokapitalizacija.  


Društvo prestaje sa radom ukoliko ne ispuni uslove koje od njega zahteva Komisija. U tom slučaju Komisija oduzima dozvolu za rad Društvu i nakon toga se sprovodi postupak likvidacije ili stečaja u skladu sa zakonskim procedurama. Drugi slučaj je kada Društvo dobrovoljno prestaje sa radom. Već smo videli da se investiciono društvo osniva uz dobijanje dozvole tako i zatvaranje zahteva posebnu proceduru koja se sprovodi pod nadzorom Komisije za HoV. Više o tome možete pročitati na sledećem linku

Iskoristi sve šanse koje ti berza pruža i otvori trgovački račun kod licenciranog brokera #1 TradeWin24.  Izbor sigurnog partnera za investiranje je jedan od najvažnijih uslova za uspeh na berzi.

Izjava odricanja od odgovornosti: Informacije na internet stranicama Društva, pojedinačnim porukama e - pošte i individualnim razgovorima objavljene su isključivo u informativne i marketinške svrhe te ne predstavljaju poziv za kupovinu ili i zvršenje bilo kakve investicije. Trgovanje finansijskim proizvodima može doneti kako dobitke tako i gubitke. Posebno špekulativno može biti trgovanje proizvodima s polugom (leveridžom) kao što su, ali ne isključivo, finansijski derivati. Svako spominjanje rizika u publikacijama, povezano sa određenim proizvodom ili uslugom, ne sme se inetreba shvatiti kao pun i celovit popis svih rizika koji su povezani s takvim proizvodom ili uslugom, te s toga Društvo sugeriše svim klijentima da se dodatno upoznaju sa svim rizicima, pre zaključivanja bilo koje transakcije  ili ulaganja. Detaljni je o rizicima pogledajte ovde. . .


 

Investiraj odmah