Novo Nordisk zabeležio pad akcija od 29%, ključna mera inflacije FED-a ispod očekivanja
Američki fjučersi su smanjili početne gubitke nakon što je ključna mera inflacije FED-a blago podbacila u odnosu na očekivanja. Podaci o potrošnji u novembru pokazali su skromna kretanja – osnovni indeks lične potrošnje, koji isključuje cene hrane i energije, porastao je za 0,1% na mesečnom nivou i 2,8% u odnosu na isti period prošle godine, što predstavlja najsporiji rast od maja. Fjučersi na S&P 500 su smanjili gubitke na 0,5%, dok je nasdaq pao na 1%. Prinosi na desetogodišnje američke obveznice pali su za pet baznih poena na 4,51%, dok je dolar oslabio. Međutim, dodatnu neizvesnost izaziva odluka Predstavničkog doma pod republikanskim vođstvom da odbije privremeni plan finansiranja koji podržava novoizabrani predsednik Donald Tramp, što može dovesti do obustave rada vlade za manje od 24 sata. Analitičari upozoravaju da bi ovaj razvoj mogao povećati kratkoročnu volatilnost na tržištu, posebno nakon nedavne oštrije retorike Federalnih rezervi. U petak se očekuje i kvartalni „triple witching”, kada ističe veliki broj opcija i fjučersa na akcije i indekse, što dodatno doprinosi tržišnim turbulencijama. Procene pokazuju da će vrednost ugovora koji ističu dostići 6,5 biliona dolara, što je najveći ovogodišnji iznos.
Na globalnim tržištima, brazilska centralna banka intervenisala je kako bi stabilizovala nacionalnu valutu, što je dovelo do jačanja reala za 1,4%. U Evropi, dugoročni troškovi zaduživanja Velike Britanije približavaju se najvišim nivoima od 1998. godine, dok investitori pokušavaju da procene sledeće poteze Banke Engleske. Na azijskim tržištima, prinos na kineske jednogodišnje obveznice pao je na 1%, što ukazuje na očekivanja daljeg monetarnog popuštanja. Istovremeno, jen je ojačao nakon rasta ključnog japanskog inflacionog pokazatelja i upozorenja ministra finansija na špekulacije sa valutom. Bitkoin je nastavio pad treći dan zaredom, povlačeći sa sobom kripto-povezane kompanije, dok je cena nafte zabeležila drugi uzastopni pad. Cena zlata je blago porasla.
U korporativnom svetu, Novo Nordisk je zabeležio pad akcija od 29%, dok su akcije konkurentskog Eli Lilly-a porasle. Nike je najavio planove za revitalizaciju brenda kroz veći fokus na sport i inovacije, dok je FedEx saopštio da će izdvojiti svoju diviziju za teretni prevoz u zasebnu kompaniju.
Nike Rezultati bolji od očekivanja, prognoze zabrinjavaju
Akcije Nike-a (NKE) pale su više od 7% nakon objave finansijskih rezultata za drugi kvartal, uprkos tome što su brojevi nadmašili očekivanja analitičara. Investitori su ostali zabrinuti zbog slabih prognoza i nastavka pada prodaje na ključnim tržištima.
Kompanija je ostvarila prihod od 12,4 milijarde dolara i zaradu po akciji (EPS) od 0,78 dolara, bolje od predviđanja tržišta. Ipak, prihodi su smanjeni za 8%, a bruto marža pala je na 43,6% zbog većih popusta i problema u distribuciji. Najveći izazov za Nike ostaje kinesko tržište, gde je zabeležen pad prodaje od 27%. Novi izvršni direktor Eliot Hil najavio je promene u strategiji: brže inovacije, smanjenje zavisnosti od e-promocija i jačanje saradnje sa veleprodajnim partnerima. Prognoze za naredni kvartal dodatno su uzdrmale poverenje. Nike očekuje pad prihoda u dvocifrenim procentima, što je lošije od očekivanog smanjenja od 8%. Analitičari upozoravaju da konkurencija preuzima tržišni udeo, dok slabiji digitalni rezultati komplikuju oporavak. Investiciona kuća Jefferies snizila je ciljnu cenu akcija na 75 dolara, ocenjujući da će Nike-u biti potrebni ozbiljni koraci za oporavak brenda.
Tramp zahteva od EU veći uvoz energenata kako bi smanjio trgovinski deficit
Novoizabrani predsednik SAD Donald Tramp zapretio je da će uvesti tarife na evropske proizvode ukoliko Evropska unija ne smanji trgovinski suficit koji beleži u razmeni sa Sjedinjenim Državama. Kao rešenje, Tramp zahteva da EU poveća uvoz američke nafte i prirodnog gasa. „Evropska unija mora smanjiti ogroman trgovinski deficit Sjedinjenih Država kroz masovne kupovine naše nafte i gasa. U suprotnom, slede tarife do kraja!“, poručio je Tramp na društvenoj mreži Truth Social.
Evropska unija godinama ostvaruje trgovinski suficit sa SAD-om, što znači da više izvozi u Ameriku nego što iz nje uvozi. Tramp je već zapretio tarifama na uvoz iz Kanade, Meksika i Kine, a sada je fokus stavio na Evropu. Međutim, odluke o nabavci energenata u EU donose privatne kompanije, koje uvoz zasnivaju na ceni i tržišnim uslovima, a ne na političkim pritiscima. Analitičari predviđaju da bi američki izvoz nafte u Evropu mogao čak opasti početkom sledeće godine zbog rasta troškova transporta. Ovaj potez deo je šire Trampove strategije zaštite američke ekonomije, što bi moglo dovesti do pogoršanja trgovinskih odnosa između Sjedinjenih Država i Evropske unije.
FedEx najavio izdvajanje teretne divizije
Kompanija FedEx (FDX) saopštila je da će izdvojiti svoju teretnu diviziju FedEx Freight kao zasebnu javnu kompaniju, sa ciljem optimizacije poslovne strukture i otključavanja vrednosti koju tržište trenutno ne prepoznaje u potpunosti.
FedEx Freight, najveći operater u „less-than-truckload” (LTL) segmentu u SAD-u, upravlja flotom od preko 30.000 vozila i mrežom od 350 objekata širom Severne Amerike. U prethodnoj fiskalnoj godini, ova jedinica ostvarila je prihod od preko 9 milijardi dolara, a analitičari procenjuju da bi kao samostalna kompanija mogla dostići značajno višu vrednost. Ova odluka dolazi u trenutku kada FedEx nastoji da odgovori na slabu potražnju i pritisak da poveća efikasnost nakon završetka pandemijskog buma. Očekuje se da će proces izdvajanja biti završen u narednih 18 meseci.
Iako su kvartalni rezultati pokazali pad profita za 18% i pad prihoda za 1%, akcije kompanije skočile su 8% nakon objave plana restrukturiranja. FedEx je istovremeno smanjio prognoze za fiskalnu godinu, očekujući stabilne prihode i prilagođenu zaradu od 19 do 20 dolara po akciji. Ovaj korak deo je dugoročnog procesa restrukturiranja, sa ciljem unapređenja operativne efikasnosti i povećanja vrednosti za akcionare, navodi se u saopštenju kompanije.
Akcije Novo Nordiska potonule nakon slabijih rezultata leka za mršavljenje
Akcije danskog farmaceutskog giganta Novo Nordisk (NVO) pale su za čak 28% nakon objave rezultata kliničkog ispitivanja novog eksperimentalnog leka CagriSema. Pacijenti koji su primali terapiju izgubili su prosečno 22,7% svoje telesne težine, što je ispod očekivanja kompanije koja je ciljala gubitak od 25%. CagriSema je trenutno u završnoj fazi kliničkih ispitivanja, a Novo Nordisk planira njegovo lansiranje 2026. godine. Ovaj lek ima ključnu ulogu u strategiji kompanije da zadrži dominantnu poziciju na sve konkurentnijem tržištu lekova za gojaznost, čija se vrednost procenjuje na 100 milijardi dolara do 2030. godine.
Farmaceutska industrija sve više ulaže u tretmane za kontrolu težine, pri čemu Eli Lilly & Co. (LLY) predstavlja glavnog konkurenta Novo Nordisku. Rezultati studije su stoga pažljivo praćeni, s obzirom na to da lekovi za mršavljenje imaju ogroman potencijal za dalji rast. Akcije Eli Lilly & Co. porasle su za 13% na ovu vest. Iako su rezultati studije solidni, pad akcija odražava visoka očekivanja tržišta i zabrinutost da će Novo Nordisk imati poteškoća da zadrži lidersku poziciju u uslovima rastuće konkurencije.
Dominacija američkih akcija: Rekordan udeo na globalnom tržištu
Američke akcije trenutno čine 65% ukupne globalne tržišne kapitalizacije, što je njihov najveći udeo u istoriji. Poređenja radi, Japan, kao druga najveća ekonomija po tržišnoj vrednosti akcija, ima udeo od svega 5,5%.
Ovakva dominacija rezultat je decenijske nadmoći američkih akcija u odnosu na međunarodne. Trenutni odnos između vrednosti američkih i globalnih akcija nalazi se na nivou koji je preko tri standardne devijacije iznad istorijskog proseka, što ukazuje na ekstremnu neravnotežu.
Pred toga, američke akcije trenutno se trguju sa odnosom cene i buduće zarade od 22 puta, dok su globalne akcije znatno povoljnije sa vrednovanjem od 14 puta. Ovakva razlika u vrednovanju najveća je u istoriji.