Nvidia pred ključnim testom; Kina ulaže najmanje 55 milijardi dolara svežeg kapitala
Berzanski fjučersi ukazuju na snažan početak trgovanja na Wall Streetu, dok investitori iščekuju poslovne rezultate kompanije Nvidia (NVDA). Kvartalni podaci, koji će biti objavljeni nakon zatvaranja tržišta, mogli bi značajno uticati na dalji tok rasta tehnološkog sektora i tržišni optimizam vezan za veštačku inteligenciju. Akcije kompanije Nvidia, vodećeg proizvođača AI čipova, porasle su 3% u premarket trgovanju, dok su fjučersi na Nasdaq 100 (MNQ) indeks skočili za 0,8%, a na S&P 500 (MES) za 0,5%. Prema podacima sa tržišta opcija, izveštaj bi mogao dovesti do oscilacija cene Nvidia akcija za 8,5% u bilo kom pravcu nakon objave.
Uz Nvidia izveštaj, berze prate rast cena bakra (MHG) nakon nagoveštaja uvođenja tarifa, dok je zlato (XAUUSD) ostalo blizu rekordnih nivoa. Tržište obveznica (ZN) je stabilno, dok investitori očekuju dalji signal Federalnih rezervi o monetarnoj politici.
Investitori sa pažnjom prate i promene akcija u premarket trgovanju. Kompanija Intuitive Machines (LUNR) ostvarila je rast od preko 10% uoči lansiranja svog lunarnog lendera iz NASA-inog svemirskog centra Kennedy. Tehnološki sektor beleži značajne pomake, pri čemu su akcije Workday (WDAY) porasle nakon što je kompanija nadmašila očekivanja u prihodima od pretplate i iznela optimističnu prognozu za dalji razvoj poslovanja. Suprotno tome, osiguravajuća kompanija Lemonade (LMND) pala je za 13%, jer su investitori zabrinuti zbog potencijalnih gubitaka od požara u Los Anđelesu. U auto-industriji, Lucid (LCID) je objavio promene u rukovodstvu i optimističnu prognozu, što je podstaklo rast akcija. Takođe, maloprodajni gigant Lowe’s (LOW) ostvario je rast od preko 2% nakon objave boljih kvartalnih rezultata od očekivanih. Evropske berze takođe beleže pozitivne pomake – Anheuser-Busch InBev (BUD) ostvario je rast od 7% zahvaljujući boljem finansijskom rezultatu od očekivanog. S druge strane, BP (BP) je zabeležio pad nakon što je kompanija objavila planove za povećanje proizvodnje fosilnih goriva i smanjenje ulaganja u obnovljive izvore energije.
SAD i Ukrajina postigle dogovor o eksploataciji prirodnih resursa
Ukrajina i Sjedinjene Američke Države postigle su dogovor o zajedničkoj eksploataciji i upravljanju prirodnim resursima, što se smatra ključnim korakom u američkoj diplomatskoj inicijativi za postizanje primirja s Rusijom.
Prema informacijama upućenih izvora, ukrajinska vlada će u sredu preporučiti potpisivanje sporazuma, dok predsednik Volodimir Zelenski planira da otputuje u Vašington kako bi ga zvanično potvrdio. Američki predsednik Donald Tramp izjavio je da podržava ovu inicijativu, ističući njen značaj. Pregovori su trajali nedeljama, a raniji predlozi su odbijeni jer su nametali prevelike zahteve Ukrajini. SAD su prvobitno insistirale na uplati od 500 milijardi dolara u fond od eksploatacije resursa, ali su kasnije odustale od tog uslova. Prema dogovoru, biće osnovan zajednički američko-ukrajinski fond koji će upravljati prihodima od mineralnih resursa i državnih preduzeća. Iako dogovor ne sadrži konkretne bezbednosne garancije, američki zvaničnici tvrde da će ekonomsko povezivanje sa SAD-om poslužiti kao oblik zaštite Ukrajine. Tramp je naglasio da će dogovor omogućiti Ukrajini da nastavi borbu. Analitičari ocenjuju da je dogovor politički značajan za Trampa, dok Ukrajina ovim potezom nastoji da stabilizuje odnose sa Vašingtonom uoči daljih pregovora s Rusijom.
Supermicro podneo finansijske izveštaje i najavio snažan rast prihoda
Akcije kompanije Super Micro Computer (SMCI) porasle su 23% u pre-market trgovanju nakon što je kompanija objavila odložene finansijske izveštaje, čime je ispunila obaveze prema Nasdaq berzi i obezbedila nastavak kotiranja svojih akcija.
Supermicro je podneo 10-K izveštaj za fiskalnu godinu završenu 30. juna 2024, kao i 10-Q izveštaje za kvartale završene 30. septembra i 31. decembra 2024. Objavljivanje ovih dokumenata usledilo je nakon što je prethodni revizor, Ernst & Young, dao ostavku zbog pitanja vezanih za transparentnost i unutrašnju kontrolu izveštavanja. U novembru je angažovana nova revizorska firma BDO USA, P.C., dok je interna istraga kompanije pokazala da nema ozbiljnih problema u radu menadžmenta. Vrednost akcija Supermicro-a porasla je za 50% od 11. februara, kada je kompanija objavila preliminarne rezultate za poslednji kvartal. Posebno je pozitivno prihvaćena prognoza prihoda za fiskalnu 2026. godinu, koja iznosi 40 milijardi dolara, zahvaljujući rastu potražnje za serverima zasnovanim na Nvidia Blackwell procesorima. Kompanija očekuje rast od do 70% u odnosu na prethodnu godinu, a direktor Čarls Liang smatra da bi ti rezultati mogli biti čak i bolji.
Kina ulaže najmanje 55 milijardi dolara svežeg kapitala u velike banke
Kineske vlasti planiraju dokapitalizaciju tri velike državne banke u sklopu šire strategije za stabilizaciju ekonomije. Prema dostupnim informacijama, Agricultural Bank of China, Bank of Communications i Postal Savings Bank of China dobiće najmanje 400 milijardi juana (oko 55 milijardi dolara) dodatnog kapitala.
Ova inicijativa deo je ranije najavljenog plana kineskog regulatora za jačanje kapitalne baze vodećih državnih banaka. Ministarstvo finansija planira da emituje specijalne državne obveznice kako bi prikupilo sredstva za dokapitalizaciju banaka. Cilj ove mere je jačanje otpornosti bankarskog sektora na rastuće ekonomske rizike i podsticanje kreditne aktivnosti. Ukupna dokapitalizacija mogla bi dostići i 1 bilion juana, a prvi krug mogao bi biti završen do kraja juna.
Ovo će biti prva značajna državna dokapitalizacija kineskih banaka od globalne finansijske krize 2008. godine, dok se vlasti nadaju da će ovaj potez pomoći oporavku domaće ekonomije i održavanju finansijske stabilnosti. Kineski berzanski indeksi reagovali su pozitivno, pri čemu je Hang Seng (MHI) predvodio rast sa skokom od 3%.
Stellantis planira stabilizaciju poslovanja i povratak na rast u 2025. godini
Kompanija Stellantis (STLA) najavila je strategiju za stabilizaciju poslovanja i povratak na rast prihoda u 2025. godini, nakon što je prošlogodišnji pad prodaje na američkom tržištu doveo do smene izvršnog direktora i značajnog gubitka tržišne vrednosti.
Kompanija je saopštila da za ovu godinu predviđa prilagođenu operativnu maržu u srednjem jednocifrenom rasponu, što je u skladu sa ostvarneih 5,5% iz 2024., ali ispod tržišnih očekivanja od 6,4%.
Kompanija je istakla da su mere korekcije zaliha završene i da je fokus sada na ubrzanju lansiranja novih modela i jačanju saradnje sa dilerima. Stellantis planira da u 2025. lansira 10 novih modela i postavi temelje za dugoročan rast. Istovremeno, Stellantis je smanjio dividendu na 0,68 evra po akciji, što je značajno manje od 1,55 evra u 2023. Proces izbora novog izvršnog direktora je u završnoj fazi i očekuje se da će biti završen do polovine godine. Uprava ističe da su prioriteti povećanje tržišnog udela i jačanje finansijskih performansi kako bi se kompanija vratila na održiv rast. Akcije Stellantis-a pale su dodatnih 3% u premarket trgovanju.
Odnos cene i knjigovodstvene vrednosti S&P 500 indeksa nadmašio nivoe viđene u martu 2000. godine
Grafikon: Odnos cene i knjigovodstvene vrednosti S&P 500 indeksa dostigao je novi rekord, premašivši vrhunac iz marta 2000. godine.
Odnos cene i knjigovodstvene vrednosti (P/B) S&P 500 (SPX) indeksa dostigao je novi istorijski maksimum, nadmašivši nivoe viđene u martu 2000. godine, uoči pucanja dot-com balona. Ovaj pokazatelj meri koliko investitori plaćaju za svaki dolar knjigovodstvene vrednosti kompanija u indeksu, pri čemu viši odnos može ukazivati na prekomerno vrednovanje tržišta.
Istorijski gledano, skokovi P/B odnosa često su se poklapali sa periodima značajnog optimizma na berzama, ali i kasnijim korekcijama. Primera radi, prethodni vrhunac iz 2000. godine bio je praćen snažnim padom tržišta, dok je sledeći veliki rast došao tek uoči pojave globalne pandemije korona virusa.
Trenutni rast vrednovanja podstaknut je snažnim rastom tehnoloških kompanija, povećanom likvidnošću i očekivanjima o mekšoj monetarnoj politici. Međutim, visoki P/B odnos može ukazivati i na potencijalne rizike, uključujući prekomerno naduvana očekivanja investitora i mogućnost budućih korekcija.
Ključno pitanje za investitore sada je da li su fundamentalni pokazatelji kompanija u skladu s ovim vrednovanjem ili se tržište približava novoj tački pregrejanosti. Dalji rast zavisiće od makroekonomskih faktora, kamatnih stopa i korporativnih rezultata, koji će odrediti da li će tržište održati ove visoke nivoe ili se suočiti sa novom fazom prilagođavanja.