Pad američkih fjučersa zbog straha od inflacije nakon izbora u SAD

Analitički tim TW24
Foto: Canva
22.10.2024

Pad američkih fjučersa i rast prinosa uz strah od inflacije nakon izbora u SAD

Američki fjučersi oslabili su dok su prinosi na desetogodišnje trezorske obveznice blago porasli, što je posledica sve većih spekulacija o budućim kretanjima stopa Federalnih rezervi. Tržište se oporavlja nakon pada u ponedeljak, ali neizvesnost ostaje visoka zbog predstojećih američkih predsedničkih izbora i mogućih inflacionih pritisaka.

Ugovori na S&P 500 zabeležili su prvi uzastopni pad u poslednjih 30 sesija. Prinos na desetogodišnje obveznice porastao je na 4,21%, što je povećalo zabrinutost investitora oko sporijeg smanjenja kamatnih stopa, koje je Fed nagovestio na osnovu pozitivnih ekonomskih podataka. 

Moguća pobeda Donalda Trampa na predsedničkim izborima dodaje novi sloj neizvesnosti, jer bi njegove ekonomske politike, uključujući poreske rezove i carinske barijere, mogle povećati inflaciju i podstaći kamatne stope.

Zlato je, u međuvremenu, nastavilo da raste zbog povećane potražnje za sigurnim investicijama, posebno zbog konflikta na Bliskom istoku i neizvesnosti oko američkih izbora. U Evropi, tržišta su pod pritiskom, s padom Stoxx 600 indeksa od 0,8%, predvođenim sektorima nekretnina i komunalnih usluga usled rasta troškova zaduživanja.

3M nadmašila očekivanja u Q3 i podigla prognoze za celu godinu

Kompanija 3M (MMM) ostvarila je bolje rezultate od očekivanih u trećem kvartalu, što je dovelo do rasta cena njenih akcija za više od 2,7% u pretrgovanju. U kvartalu koji je prethodio, kompanija je ostvarila zaradu po akciji (EPS) od 1,98 dolara, čime je nadmašila očekivanja analitičara od 1,90 dolara. Prihod je takođe bio bolji od prognoza, dostigavši 6,1 milijardu dolara u poređenju sa projektovanim 6,06 milijardi. Prilagođena operativna marža kompanije 3M porasla je na 23%, što je poboljšanje u odnosu na prošlogodišnjih 21,6%. Međutim, operativni novčani tok bio je negativan i iznosio je 1,8 milijardi dolara, što je više od očekivanih 1,57 milijardi.

Uprkos negativnom novčanom toku, prilagođeni slobodni novčani tok kompanije iznosio je 1,5 milijardi dolara, što ukazuje na stabilnost poslovanja. Izvršni direktor 3M-a, Vilijam Braun, istakao je snažnu operativnu efikasnost i očekivanja da će kompanija ostvariti dobre rezultate do kraja godine. Za celu 2024. godinu, 3M je revidirao svoju prognozu zarade po akciji na raspon od 7,20 do 7,30 dolara, sužavajući prethodni opseg. Očekuje se i rast prodaje od oko 1%, što je blago poboljšanje u odnosu na ranije projekcije.

General Motors beleži snažne rezultate uz rast prognoze za 2024. godinu

Kompanija General Motors (GM) prijavila je izuzetno uspešne rezultate za treći kvartal, što je dovelo do rasta akcija za 3% u ranoj trgovini. Zahvaljujući snažnom rastu prihoda i poboljšanju profitabilnosti, GM je nadmašio očekivanja analitičara.

Prilagođena zarada po akciji dostigla je 2,96 dolara, što je značajno više od prognoziranih 2,40 dolara. Ukupan prihod kompanije porastao je na 48,76 milijardi dolara, premašivši očekivanih 44,74 milijardi, uz godišnji rast od 10,5%. Prilagođeni EBIT porastao je za 15,5% na 4,1 milijardu dolara, dok je EBIT marža dostigla 8,4%. Severnoameričke operacije ostale su ključni faktor rasta sa EBIT-om od 3,98 milijardi dolara, što predstavlja rast od 12,9%. Izvršna direktorka GM-a, Meri Bara, pohvalila je finansijske rezultate, ali je naglasila da konkurencija ostaje velika i da regulatorni izazovi postaju sve veći.

Na osnovu jakih rezultata, GM je povećao prognozu za 2024. godinu, sada očekujući prilagođeni EBIT između 14 i 15 milijardi dolara, uz prilagođenu zaradu po akciji od 10,00 do 10,50 dolara. Takođe su najavljeni kapitalni izdaci od 10,5 do 11,5 milijardi dolara za ulaganja u proizvodnju baterija i druge projekte.

Lockheed Martin nadmašio očekivanja u trećem kvartalu

Lockheed Martin Corporation (LMT) prijavio je rezultate za treći kvartal koji su premašili očekivanja analitičara, ali je prihod bio ispod prognoza. Kompanija je takođe povećala svoju prognozu za fiskalnu 2024. godinu, što je premašilo očekivanja sa Volstrita.

U trećem kvartalu, Lockheed Martin je ostvario prilagođenu zaradu po akciji (EPS) od 6,84 dolara, što je više od procenjenih 6,50 dolara. Prihod je iznosio 17,1 milijardu dolara, što je ispod očekivanih 17,37 milijardi. Kompanija je istakla snažnu tražnju, posebno u segmentu aviona F-35 i raketnih programa. Lockheed Martin je podigao prognozu za fiskalnu 2024. godinu, očekujući zaradu po akciji od 26,65 dolara, što je iznad prethodnih procena. Prihod kompanije za 2024. godinu sada se očekuje na nivou od 71,25 milijardi dolara. 

Izvršni direktor, Džim Tajklet, istakao je rekordni zaostatak narudžbi od 165 milijardi dolara i generisanje slobodnog novčanog toka od 2,1 milijarde dolara u trećem kvartalu. Uprkos mešovitim rezultatima, cena akcija kompanije porasla je za 0,44%, odražavajući optimizam investitora prema podignutoj prognozi za 2024. godinu.

GE Aerospace beleži rast narudžbi, ali podbacuje sa prihodom u q3

GE Aerospace (GE) je u trećem kvartalu prijavio rezultate koji su mešovito ocenjeni na tržištu. Dok je zarada po akciji od 1,15 dolara tek nešto premašila očekivanja analitičara od 1,14 dolara, prihod od 8,94 milijarde dolara bio je ispod predviđenih 9,05 milijardi dolara. Ove vesti dovele su do pada akcija kompanije za više od 3% u ranom trgovanju.

Kompanija je zabeležila snažnu potražnju, pri čemu su narudžbe porasle za 28% u odnosu na prethodnu godinu, dosegnuvši 12,6 milijardi dolara. Značajan rast zabeležen je u uslugama, što je doprinelo povećanju zarade za 25%. Uprkos slabijim prihodima, GE Aerospace je povećao prognozu godišnje zarade, sada očekujući prilagođeni EPS između 4,20 i 4,35 dolara, što je iznad prethodnog raspona i očekivanja tržišta. Takođe su povećali projekciju slobodnog novčanog toka na 5,6-5,8 milijardi dolara.

Kompanija je napredovala u isporuci motora, beležeći poboljšanje od 20% u odnosu na prethodni period, ali problemi u lancu snabdevanja ostaju izazov. Pad akcija sugeriše da su investitori zabrinuti zbog promašenih prihoda, iako su narudžbe i povećana godišnja prognoza pozitivni pokazatelji.

Grafikon dana: Četvrti kvartal je tradicionalno povoljan za akcije

Istorijski podaci ukazuju da poslednji kvartal godine obično donosi pozitivne rezultate za akcije S&P 500 indeksa. Prema grafiku koji prikazuje performanse od 1930. godine, četvrti kvartal često beleži rast, a samo nekoliko puta je zabeležen pad, uglavnom u periodima recesije i globalnih kriza.

Najveći pad uočava se tokom Velike depresije i globalne finansijske krize 2008. godine, ali većina četvrtih kvartala pokazuje solidan rast. Ovaj trend može biti posledica sezonskih faktora poput kraja fiskalne godine za kompanije, kada se planiraju novi ciljevi i ostvaruju bolji rezultati. Takođe, tradicionalni 'rally Deda Mraza' – rast akcija krajem godine – često podstiče pozitivna kretanja na tržištu.

Iako su prošli rezultati često dobar pokazatelj budućih performansi, investitori treba da budu oprezni. Trenutni makroekonomski faktori, inflacija, monetarna politika i geopolitičke tenzije mogu značajno uticati na performanse tržišta u četvrtom kvartalu ove godine. Bez obzira na istorijski optimizam, svaka investiciona odluka mora biti zasnovana na detaljnoj analizi aktuelnih uslova na tržištu.

Investiraj odmah