Tehnička analiza
Tehnička analiza počiva na pretpostavci da se cenovna kretanja iz prošlosti ponavljaju u sadašnjosti i budućnosti. Tehnički analitičari nastoje da identifikuju određene šablone u cenovnom kretanju (price patterns) i na osnovu njih projektuju dalji razvoj cene. Ova analiza se uglavnom koristi na visoko likvidnim tržištima jer je pored cene ključni faktor i obim trgovanja.
Osnovne pretpostavke tehničke analize:
Grafikoni (charts)
Grafikon ili chart predstavlja grafički prikaz serije cena u datom vremenskom rasponu. U zavisnosti od načina prikaza postoje sledeće vrste grafikona:
Trend
Jedan od najvažnijih koncepata u tehničkoj analizi je upotreba trenda. Trend predstavlja generalni pravac kretanja cene u nekom vremenskom rasponu. Međutim, ono što je važno primetiti jeste činjenica da se cena nikada ne kreće u vidu ravne linije u nekom pravcu već to čini u talasima praveći vrhove i dna.
Tipovi trenda:
Dužina trenda:
Linija trenda
Linija trenda se dobija povlačenjem linije preko vrhova (opadajući trend) ili dna (rastući trend).
U slučaju opadajućeg trenda dobijamo liniju otpora (Resistance) odnosno zonu koju cena ne bi trebalo da probije.
U slučaju rastućeg trenda dobijamo liniju podrške (Support) odnosno zonu ispod koje cena ne bi trebalo da pada.
Kanali (Channels)
Kanali se dobijaju povlačenjem dve paralelne linije trenda koje se ponašaju kao jake oblasti podrške i otpora. Kretanje cene u kanalu znači da ona ne bi trebalo da probija gornju ali ni donju liniju kanala. Međutim, proboj (Breakout) bilo koje linije podrške ili otpora se može desiti u svakom trenutku tako da se to treba imati na umu kada je jednom formiran kanal.
Kanali mogu formirati rastući ili opadajući trend.
Pokretni prosek (Moving average)
Matematički, prosek ili srednja vrednost je količnik neke sume podeljene brojem njenih članova. Pokretni prosek je investicioni pojam koji se koristi uglavnom u tehničkoj analizi i označava prosek poslednjih x cena na zatvaranju.
Pokretni prosek može biti:
Eksponencijalni pokretni prosek (EMA) takođe uzima sumu svih prošlih cena zatvaranja i deli sa brojem perioda s tim što daje veću prednost (ponder, težinu) poslednjim cenama u odnosu na starije. Zbog toga daje ranije ali i manje pouzdane signale od jednostavnog pokretnog proseka.
Neki od najvažnijih pokretnih proseka su EMA10, SMA50 i SMA200.
Trgovac može koristiti bilo koju kombinaciju pokretnih proseka. Signal za kupovinu se generiše kada EMA10 preseče sa donje strane SMA50 i SMA200 i obrnuto.
Indikatori i oscilatori
Najpoznatiji indikatori i oscilatori su:
Indeks relativne snage (RSI) daje mogućnost procene uslova u kojima je akcija “prekupljena” (overbought) ili “preprodana” (oversold).
RSI indikator se obično kreće u rasponu od 0 do 100. Ukoliko je RSI oscilator iznad nivoa 70 to je znak da je cena “prekupljena” što znači da se bliži momenat kada će cena promeniti smer.
I obrnuto, kada je RSI ispod 30 to je znak da je cena “preprodana” i da se uskoro može očekivati okretanje trenda.
MACD indikator je sastavljen iz dva eksponencijalna pokretna proseka (za 26 i 12 perioda). Pored njih koristi i signal liniju koja je zapravo eksponencijalni pokretni prosek za 9 perioda.
Kada je MACD pozitivan to znači da je kratkoročni pokretni prosek iznad dugoročnog i tada se generišu kupovni signali i obrnuto.