Oporavak tehnoloških akcija, pad avio-industrije pred Trampov sastanak sa poslovnim liderima
Nakon oštrog pada na početku nedelje, američke berze pokazuju znakove oporavka dok investitori s pažnjom iščekuju sastanak predsednika Donalda Trampa sa vodećim poslovnim liderima. Fjučersi na Nasdaq 100 (MNQ) porasli su za 0,4% nakon što je indeks prethodnog dana zabeležio pad od gotovo 4%, što je njegov najlošiji rezultat od 2022. godine. S&P 500 (MES) ugovori su porasli za 0,3%, dok se Bitcoin (MBT) vratio na pozitivan trend nakon petodnevnog pada. Trampov sastanak sa članovima Business Roundtable, među kojima su i rukovodioci vodećih finansijskih institucija, privlači pažnju investitora koji se nadaju signalima o budućoj ekonomskoj i trgovinskoj politici. Tržište pažljivo prati potencijalne promene u carinskoj politici i eventualne mere podrške berzama. Istovremeno, slabljenje američkih akcija podstaklo je investitore da traže prilike na evropskim i azijskim tržištima. Citigroup (C) je snizio preporuku za američke akcije na „neutralnu“ ocenu, predviđajući da će ekonomski pokazatelji u SAD zaostajati za ostatkom sveta u narednim mesecima. Na valutnim tržištima, evro je porastao za 0,7%, dok je cena zlata (XAUUSD) ostala stabilna iznad 2.900 dolara po unci.
Na tržištu akcija danas su zabeleženi značajni pomaci kod nekoliko velikih kompanija, sa izraženim padovima u avio-industriji i maloprodaji, dok su tehnološki i automobilski sektor pokazali znake oporavka. Delta Air Lines (DAL) smanjila je svoje finansijske prognoze zbog čega su akcije pale u premarket trgovanju, povlačeći sa sobom i konkurente American Airlines (AAL) i United Airlines (UAL). S druge strane, Southwest Airlines (LUV) je ukinuo politiku „besplatnog prtljaga“ i smanjio prognoze, ali su akcije iznenađujuće porasle za 7%. Tesla (TSLA) je preživela težak dan juče, izgubivši 15% tržišne vrednosti, što je njen najgori pad od 2020. godine. Ipak, akcije su porasle 4% ovog jutra nakon što je Donald Tramp izjavio da će kupiti novi Tesla automobil. Nvidia (NVDA), koja je takođe bila među gubitnicima prethodnog dana, zabeležila je rast u premarketu. U sektoru maloprodaje, Dick’s Sporting Goods (DKS) je najavio usporavanje rasta prodaje, dok su Kohl’s (KSS) akcije pale čak 16% nakon razočaravajućih kvartalnih rezultata. Među kompanijama s pozitivnim rezultatima, Illumina (ILMN) je najavila smanjenje troškova nakon zabrane prodaje u Kini, dok su akcije porasle za 2%. Volkswagen (VOW3) i Nissan Motor (7201) takođe su ostvarili rast zahvaljujući boljim prognozama i promenama u menadžmentu.
Tramp najavio kupovinu Tesle u znak podrške Masku
Predsednik Sjedinjenih Američkih Država Donald Tramp izjavio je da će kupiti novi automobil Tesla, kako bi pružio podršku izvršnom direktoru kompanije Ilonu Masku. Tramp je ovu odluku objavio na društvenim mrežama, naglasivši da želi da pokaže poverenje u Muskovo liderstvo i njegov rad sa administracijom.
Ova objava dolazi u trenutku kada se Tesla (TSLA) suočava sa pad od preko 55% od decembra meseca. Mask, koji istovremeno vodi Odeljenje za efikasnost vlade (DOGE), izazvao je oštre kritike zbog masovnih otpuštanja i smanjenja budžeta u više federalnih agencija. To je rezultiralo protestima i vandalizmom na Teslinim objektima u SAD-u i Evropi. Pored toga, Maskova politička povezanost sa desničarskim krugovima dodatno komplikuje situaciju za Teslu. Kompanija se tradicionalno oslanja na kupce iz liberalnih i ekološki osvešćenih krugova, što bi moglo uticati na dalji pad prodaje. Već sada Tesla beleži prvi godišnji pad isporuka u 2024. godini, dok su evropske prodaje u januaru naglo opale. Uprkos svemu, Mask ostaje posvećen DOGE-u, ističući da njegova agencija razotkriva velike korupcije u državnim institucijama.
Oracle ulaže milijarde u AI i očekuje snažan rast prihoda
Kompanija Oracle (ORCL) najavila je ambiciozne planove za naredne godine, oslanjajući se na rastuću potražnju za tehnologijama veštačke inteligencije (AI). Generalna direktorka Safra Kac istakla je da kompanija očekuje rast prihoda od 15% u fiskalnoj 2026. i 20% u 2027. godini, što premašuje predviđanja analitičara.
Leri Elison, predsednik kompanije, naglasio je da će kapaciteti njihovih centara biti udvostručeni do kraja godine, što je ključno za podršku AI sistema. Pored širenja infrastrukture, Oracle učestvuje u velikom AI projektu Stargate, zajedno sa kompanijama OpenAI i SoftBank (9984). Ova inicijativa uključuje ulaganje do 500 milijardi dolara u razvoj AI tehnologija u Sjedinjenim Američkim Državama. Ipak, uprkos optimističnim prognozama, kompanija je u poslednjem kvartalu ostvarila prihod od 14,13 milijardi dolara, što je ispod očekivanih 14,39 milijardi. Prihodi od klaud usluga porasli su za 23%, dostigavši 6,2 milijarde dolara. Stručnjaci ističu da bi prevelika ulaganja u AI infrastrukturu mogla postaviti pitanje dugoročne održivosti ovih projekata. Međutim, Oracle je siguran u svoju strategiju, planirajući da više nego udvostruči kapitalne investicije na 16 milijardi dolara u ovoj fiskalnoj godini.
Domino’s beleži rast profita, ali prihod ispod očekivanja
Kompanija Domino’s Pizza Group (DPZ) objavila je finansijske rezultate za prethodnu godinu, pokazujući rast profitabilnosti i nastavak širenja poslovanja.
Ukupni prihod kompanije iznosio je 664,5 miliona funti, što je manje od očekivanih 683,3 miliona funti. Ipak, osnovni profit pre oporezivanja dostigao je 107,3 miliona funti, nadmašivši projekcije. Neto dug kompanije iznosi 266 miliona funti, što predstavlja 1,9 puta EBITDA. Domino’s je prošle godine otvorio 54 nove prodavnice, premašivši planiranih 50, dok se u 2025. godini očekuje otvaranje još najmanje 50 objekata. Pored širenja prodajne mreže, kompanija je uspešno testirala novi lojalti program, koji je privukao 630.000 korisnika, a planirano je proširenje na 3 miliona pre zvaničnog lansiranja 2026. godine. Analitičari ističu da ovaj program može doprineti jačanju brenda i povećanju prodaje. Iako kompanija beleži pozitivne finansijske pokazatelje, suočava se sa izazovima poput rasta troškova rada, budući da će se minimalna plata povećati za 10% u aprilu 2024., što bi moglo uticati na profitabilnost. Uprkos tome, analitičari ostaju optimistični po pitanju rasta kompanije, dok je RBC Capital Markets zadržao ocenu "outperform" za akcije Domino’s-a, sa ciljanom cenom od 365 penija.
Volkswagen usporava rast, profit pod pritiskom troškova i tržišnih neizvesnosti
Nemački proizvođač automobila Volkswagen (VOW) najavio je skroman rast prihoda u 2025. godini, uz predviđenu operativnu maržu između 5,5% i 6,5%. Uprkos blagom povećanju prihoda u 2024. na 324,7 milijardi evra, operativni profit je pao za 15%, dostigavši 19,1 milijardu evra, što je rezultat većih fiksnih troškova i restrukturisanja vrednog 2,6 milijardi evra.
Prodaja vozila pala je za 3,5%, dok su tržišta Severne Amerike i Evrope ostala stabilna, a rast u Južnoj Americi samo delimično nadoknadio pad potražnje u Kini. Volkswagen nastavlja sa ulaganjima u električna vozila, beležeći 88% više narudžbina u Zapadnoj Evropi. Kompanija planira da 12% do 13% prihoda automobilske divizije uloži u razvoj softvera i širenje EV proizvodnje, posebno na američkom tržištu. Dodatni pritisak predstavljaju potencijalne trgovinske tarife Donalda Trampa na uvoz iz Evrope i Meksika, što bi moglo pogoditi marke Audi i Porsche, koje zavise od proizvodnje van SAD-a. Uprkos ovim izazovima, akcije Volkswagena porasle su 2,3%, dok je kompanija, u sklopu mera štednje, smanjila dividendu na 6,36 evra po akciji.
Istorijski, korekcija na tržištu akcija je karakterističan manevar ulagača uplašenih trgovinskim ratom
Ovo nije prvi put da predsednik Tramp započinje trgovinski rat sa drugim zemljama. U današnjem grafiku smo pokušali da istražimo šta se to dešavalo sa ključnim američkim indeksom S&P 500 (MES) tokom 2018-2019 kada smo takođe imali negativne vesti o carinskim tarifama;
Ako se može izvuću paralela sa prethodnom reakcijom tržišta, onda bi pad cena vodećeg indeksa S&P 500 mogao trajati 15-20 trgovačkih dana nakon čega će uslediti normalizacija i potom nastavak rasta vrednosti akcija;
