“Ultra-važna” nedelja pred investitorima: ključne kompanije objavljuju kvartalne rezultate + prepun kalendar važnih makroekonomskih podataka
Kompanije u sastavu S&P 500 indeksa nadmašuju prognoze zarade najnižom stopom u poslednje gotovo dve godine, što bi moglo nagovestiti pad američkog berzanskog indeksa. Do sada je otprilike trećina kompanija objavila rezultate za period jul-septembar, pri čemu je oko 75% ostvarilo profit iznad očekivanja analitičara. Ovo predstavlja najslabiji rezultat od četvrtog kvartala 2022. godine, uprkos tome što su očekivanja smanjena pre početka sezone izveštavanja. Ova sedmica je najintenzivnija za izveštaje kompanija, pri čemu investitori čekaju rezultate firmi koje čine gotovo 42% tržišne kapitalizacije S&P 500 indeksa. Novartis, MCdonalds, Pfizer, će objaviti rezultate u utorak pred otvaranje tržišta dok će isti dan ali posle zatvaranja tržišta rezultate objaviti i Alphabet, Visa i AMD. Tehnološki giganti Microsoft i Meta i farmaceut Amgen su na programu u sredu posle zaključnog berzanskog zvona dok se u četvrtak očekuju Apple, Amazon, Matsrecard i Merck. U petak očekujemo objave rezultate naftaša Exxon i Chevron i to pre otvaranja redovne berzanske sesije.
Od makroekonomskih podataka ističemo novu objavu oktobarskog sentimenta američkih potrošača i broj novootvorenih radnih mesta koje su na programu sutra u 15h. Potom nas u sredu očekuju preliminarni podaci o projekciji rasta kvartalnog BDP-a SAD-a, EU i Nemačke dok četvrtak donosi nove prognoze sentimenta u proizvođačkom sektoru Kine (oktobarski “Manufacturing PMI indeks”) ali i oktobarske podatke o inflaciji u SAD-u i EU.
Volkswagen zatvara 3 fabrike pod pritiskom troškova i konkurencije
Najviši sindikalni lider kompanije Volkswagen AG (VOWG) izjavio je da najveći evropski proizvođač automobila planira zatvaranje najmanje tri fabrike u Nemačkoj kao deo sveobuhvatnih mera smanjenja troškova kako bi postao konkurentniji.
Planovi takođe uključuju sprovođenje univerzalnog smanjenja plata od 10% za glavni VW brend i smanjenje svih preostalih pogona u zemlji, rekla je šefica radničkog saveta Daniela Kavallo, koja takođe sedi u nadzornom odboru VW-a, u Volfsburgu, Nemačka.
"Ovo znači eliminisanje još više proizvoda, količina, smena i čitavih linija za montažu, daleko iznad onoga što smo već učinili do sada," rekla je Kavallo u govoru pred stotinama radnika VW-a. "Ovo je izgladnjivanje, slabljenje u ratama."
Izvršni direktor Oliver Blume ukazao je na visoke troškove u okviru VW brenda, koji se suočava sa opadajućom tražnjom u Evropi i pojačanom konkurencijom kompanije BYD Co. u Kini. S druge strane, sindikalisti navode da radnici snose posledice za greške uprave, uključujući neuspešan prelazak na električna vozila i lošu politiku cena. Akcije Volksvagena su jutros oslabile za 1,2% na 95,85€ gde mu je tržišna vrednost 48,3 milijarde €.
Boeing aktivirao prodaju akcija vrednu 19 milijardi dolara radi jačanja likvidnosti
Kompanija Boeing Co.(BA) pokrenula je prodaju akcija vrednu skoro 19 milijardi dolara kako bi odgovorila na potrebe za likvidnošću ovog problematičnog proizvođača aviona i izbegla moguće sniženje kreditnog rejtinga na "junk" nivo.
Kompanija je ponudila prodaju 90 miliona običnih akcija i oko 5 milijardi dolara depozitnih akcija, prema izjavi objavljenoj u ponedeljak, potvrđujući raniji izveštaj Bloomberg News-a. Ova ponuda bi ukupno iznosila nešto manje od 19 milijardi dolara, prema zatvaranju cene od 155,01 dolara u petak.
Novi izvršni direktor, Kelly Ortberg, suočava se sa bilansom stanja opterećenim višegodišnjim problemima i posledicama štrajka, koji je u sedmoj nedelji i ozbiljno ugrožava proizvodnju glavnog izvora prihoda kompanije, aviona 737 Max. Boeing-u je potrebna ova kapitalna injekcija kako bi održao svoj investicioni rejting i finansirao povećanje proizvodnje nakon što štrajk bude okončan. Akcije kompanije Boeing pale su za oko 1,5% u predtrgovini na američkom tržištu. Ove godine zabeležile su pad od više od 40%.
Cene nafte pale 5%!
Cene nafte naglo su pale u ponedeljak nakon što je izraelski napad na Iran tokom vikenda izbegao naftne i nuklearne objekte, a Teheran odgovorio umerenim tonom.
Brent nafta, međunarodni referentni standard, pala je za 6,1 odsto na 71,40 dolara po barelu u evropskom trgovanju. West Texas Intermediate, američki referentni standard, pao je za 6,4 odsto na 67,21 dolar po barelu.
Pad cena usledio je nakon što je iranski vrhovni vođa, ajatolah Ali Hamenei, u nedelju nagovestio umeren odgovor na izraelski napad prethodnog dana, uzdržavajući se od direktnih pretnji odmazdom. Insajderi na tržištu nafte rekli su da padovi pokazuju da cene ponovo pokreću makro faktori, poput slabih izgleda za tražnju iz Kine, što je prethodno opterećivalo tržište sirove nafte.
Potezi u ponedeljak bili su "pokrenuti percepcijom da je ovaj krug uzvratnih neprijateljstava između Izraela i Irana ograničen", izjavio je Bil Faren-Prajs, viši istraživač na Oksfordskom institutu za energetske studije.„To ne znači da ne može doći do eskalacije kasnije, ali za sada to znači da su makroekonomske sile koje su vršile pritisak na niže cene nafte ponovo preuzele kontrolu.
Akcije Philips-a potonule 17,5%
Royal Philips NV (PHG) zabeležio je najveći pad u poslednjih 26 godina nakon što je kompanija za medicinsku tehnologiju smanjila godišnju prognozu rasta prodaje zbog slabe potražnje u Kini.
Philips sada očekuje rast uporedive prodaje do 1,5% u 2024. godini, u poređenju sa prethodnom prognozom do 5%. Prijem narudžbina smanjen je za 2% u trećem kvartalu zbog pada tražnje u Kini, saopštila je kompanija u ponedeljak.
Kompaniju sa sedištem u Amsterdamu pogođena je antikorupcijskom kampanjom u kineskom zdravstvenom sektoru nakon što je azijska država počela da preispituje nabavke medicinske tehnologije na lokalnom nivou i uvela stroge zahteve za domaće proizvode u mnogim kategorijama.
Neizvesnost u Kini će ostati prisutna „u narednih nekoliko kvartala,“ izjavio je izvršni direktor Roj Jakobs. „Vidimo solidan rast u ostatku sveta.“,dodao je Jakobs.
Smanjenje prognoze predstavlja „razočaranje i otvara pitanja u vezi sa 2025. godinom,“ naveo je analitičar Barclays-a Hasan Al-Vakil u svojoj belešci. Takođe, ovo „predstavlja negativan signal za konkurente zbog pogoršanja situacije u Kini.
Prema indikatoru vrednovanja “forward P/E” akcije koje čine S&P 500 su skuplje 20% u odnosu na 10-godišnji prosek
Američke akcije beleže pojačanu volatilnost zbog najnovijih kvartalnih rezultata kompanija, s obzirom na to da kombinacija visokih trenutnih vrednovanja, ekonomske neizvesnosti usled geopolitike i kamatnih stopa stvara napetost među investitorima.
Dok je referentni S&P 500 indeks relativno stabilan, pojedinačne akcije reagovale su snažnije: Tesla, Philip Morris i Netflix zabeležile su rast od preko 10% zahvaljujući dobrim rezultatima, dok su Lockheed Martin i HCA Healthcare doživele najveći pad u poslednjih nekoliko godina.
„Intenzitet nagrađivanja i kažnjavanja na osnovu rezultata je trenutno vrlo visok... viđamo pomeranja od 10 do 20% ili više,“ rekla je Heder Brilijant, izvršna direktorka u kompaniji Diamond Hill, specijalizovanoj za ulaganje po vrednosti. S obzirom na već visoke vrednosti, „ako nešto malo podbaci, ljudi misle: 'Ne treba mi to u portfoliju.
S&P 500 se trguje na 21,7 puta očekivane zarade u narednih 12 meseci, u poređenju sa petogodišnjim prosekom od 19,6 puta, prema podacima FactSet-a. Ako se trenutna vrednost pokazatelja vrednovanja “forward P/E” uporedi sa 10-godišnjim prosekom onda su akcije koje čine indeks S&P trenutno skuplje za 20% u odnosu na pomenuti dugoročni prosek.