Primirje između Izraela i Hezbolaha, Wall street čeka podatke o inflaciji
Finansijska tržišta zabeležila su blage oscilacije ovog jutra dok investitori iščekuju ključni izveštaj o inflaciji zakazan za 16h po srednje-evropskom vremenu, a koji bi mogao značajno uticati na dalji pravac tržišta. Fjučersi na S&P 500 ostali su stabilni nakon sedmodnevnog rasta koji je ovaj indeks doveo do istorijskih maksimuma. Istovremeno, prinosi na desetogodišnje američke državne obveznice pali su za pet baznih poena na 4,25%, dok je vrednost dolara blago oslabila.
Ekonomski podaci objavljeni danas pružili su mešovitu sliku. Bruto domaći proizvod (BDP) porastao je za 2,8% na godišnjem nivou u trećem kvartalu, u skladu sa očekivanjima, dok je potrošnja domaćinstava, kao ključni pokretač rasta, zabeležila skok od 3,5%, najviši ove godine. Dodatno, prijave za naknade za nezaposlene pale su na 213.000, što je ispod očekivanja analitičara. Međutim, pažnja tržišta usmerena je na objavu osnovnog PCE indeksa, glavnog pokazatelja inflacije, koji bi mogao odrediti dalji tok monetarne politike i kretanja na tržištu.
Na korporativnom planu, kompanija za sajber bezbednost CrowdStrike (CRWD) ostvarila je prihod od 1,01 milijarde dolara u trećem kvartalu, nadmašivši očekivanja. Međutim, akcije su pale za 6% nakon prognoze za četvrti kvartal koja nije impresionirala akcionare. Godišnja dobit po akciji sada je predviđena između 3,74 i 3,76 dolara, više od prethodnih procena. Kineska kompanija Pony AI (PONY) prikupila je 260 miliona dolara kroz inicijalnu javnu ponudu na Nasdaq-u, čime je vrednost kompanije procenjena na 4,55 milijardi dolara. Uprkos interesovanju investitora poput Uber-a, trenutna vrednost je niža od 8,5 milijardi dolara iz 2021. godine. Kompanija Frontline (FRO) zabeležila je pad neto dobiti od skoro 70% u trećem kvartalu, sa 187,6 miliona dolara u 2023. na 60,5 miliona dolara u 2024. godini. Porast operativnih troškova za 31,6% doprineli su ovom padu, uprkos rastu prihoda na 490,3 miliona dolara. Akcije su zabeležile pad od 7%. Akcije kompanije Autodesk (ADSK) pale su za 8,5% nakon objave rezultata za treći kvartal. Prilagođena zarada po akciji iznosila je 2,17 dolara, premašivši očekivanja, dok su prihodi porasli za 11% na 1,57 milijardi dolara. Ipak, nejasnoće oko novog finansijskog direktora izazvale su zabrinutost akcionara.
Primirje između Izraela i Hezbolaha donosi nadu u stabilnost na Bliskom istoku
Primirje između Izraela i libanske militantne grupe Hezbolah stupilo je na snagu u sredu ujutru, nakon što su strane postigle dogovor uz posredovanje Sjedinjenih Američkih Država. Primirje, koje traje 60 dana, prvi je korak ka okončanju sukoba koji je odneo hiljade života i raselio više od milion ljudi.
Sporazum je usvojen nakon višenedeljnih pregovora koje je predvodio američki izaslanik Amos Hochstein. Izraelski premijer Benjamin Netanjahu i njegov libanski kolega Nadžib Mikati najavili su dogovor u utorak uveče. Tokom poslednjih sati pre primirja, Izrael je pojačao napade na Bejrut, dok je Hezbolah uzvratio raketama i dronovima. Ova odluka dolazi u ključnom trenutku za region, jer sukobi u pojasu Gaze između Izraela i Hamasa i dalje traju. Američki predsednik Džo Bajden izrazio je nadu da će primirje smiriti situaciju i omogućiti nove mirovne inicijative, uključujući normalizaciju odnosa između Izraela i Saudijske Arabije. Dogovor uključuje povlačenje Hezbolahovih snaga sa granice, dok UN mirovne trupe i libanska vojska preuzimaju kontrolu nad južnim Libanom. Netanjahu je upozorio da će svako kršenje primirja naići na snažan odgovor Izraela.
ECB upozorava na ograničen prostor za dalje smanjenje stopa
Evropska centralna banka (ECB) mora pažljivo razmotriti dalja smanjenja kamatnih stopa, jer su troškovi zaduživanja već blizu neutralnog nivoa, upozorila je Isabel Šnabel, članica Izvršnog odbora ECB-a. Prema njenim rečima, preterano ublažavanje monetarne politike moglo bi iscrpiti ključni prostor za buduće delovanje.
Neutralni nivo, koji označava tačku kada kamatne stope prestaju da ograničavaju ekonomski rast, Šnabel procenjuje na 2%-3%, dok trenutna depozitna stopa od 3,25% ukazuje na blizinu ove granice. Iako finansijska tržišta očekuju smanjenje kamatnih stopa na oko 1,75% u narednoj godini, Šnabel smatra da bi takav potez bio neadekvatan. „Postepeno ublažavanje je neophodno kako bismo izbegli ulazak u previše podsticajnu teritoriju,“ izjavila je. Šnabel je izrazila uverenje da će inflacija dostići ciljanih 2% naredne godine, ali je upozorila da bi taj proces mogao biti „nepredvidiv.“ Globalne ekonomske neizvesnosti, poput povratka Donalda Trampa na vlast, dodatno komplikuju situaciju, ali ECB ostaje posvećena očuvanju stabilnosti u evro zoni, navodi Isabel. Evro je reagovao pozitivno jutros ojačavši 0.4% u odnosu na dolar.
Akcije Dell-a oštro pale zbog slabije prognoze za četvrti kvartal
Akcije kompanije Dell Technologies (DELL) zabeležile su pad od preko 11% nakon objavljivanja finansijskog izveštaja, u kojem su prognoze prihoda za četvrti kvartal ostale ispod očekivanja analitičara. Kao ključni izazovi navedeni su smanjena potražnja za tradicionalnim računarima i sve veća konkurencija na tržištu.
U trećem kvartalu, kompanija je ostvarila prilagođenu zaradu po akciji od 2,15 dolara, dok su prihodi iznosili 24,4 milijarde dolara, što je u skladu s očekivanjima po pitanju profita, ali ispod projektovanih prihoda od 24,69 milijardi dolara. Segment personalnih računara i laptopova, zabeležio je godišnji pad prihoda od 1%, dok su prihodi iz sektora infrastrukturnih rešenja, podržani snažnom potražnjom za veštačkom inteligencijom, porasli za 34%. Za četvrti kvartal, Dell prognozira prihode između 24 i 25 milijardi dolara, što je ispod očekivanja od 25,57 milijardi dolara, prema podacima LSEG-a.
Analitičari smatraju da slabiji izgledi proizlaze iz kašnjenja u prodaji AI servera i osvežavanja PC opreme. Međutim, ocenjuju da se radi o odloženim, a ne izgubljenim prihodima, što bi moglo pozitivno uticati na poslovanje tokom naredne godine.
HP ostvario bolje rezultate od očekivanih, ali slabija prognoza utiče na pad akcija
Kompanija HP Inc (HPQ) objavila je finansijske rezultate za četvrti fiskalni kvartal koji su nadmašili očekivanja analitičara, ali su slabiji izgledi za prvi kvartal naredne godine izazvali pad cena akcija za preko 7% u trgovanju nakon radnog vremena.
U četvrtom kvartalu, HP je zabeležio zaradu po akciji od 0,93 dolara i prihod od 14,1 milijarde dolara, što je nešto bolje od očekivanih 13,99 milijardi dolara. Sektor ličnih računara, koji dominira u ukupnom prihodu kompanije, zabeležio je rast od 9% u odnosu na prethodnu godinu, dostigavši 11,5 milijardi dolara. Prihodi od štampe porasli su za 1% na 4,5 milijardi dolara. Ipak, kompanija je za prvi kvartal naredne fiskalne godine predvidela zaradu po akciji između 0,70 i 0,76 dolara, što je znatno ispod očekivanih 0,86 dolara.
Analitičari su ukazali da je HP-ova prognoza za 2025. godinu, sa zaradom od 3,45 do 3,75 dolara po akciji, fokusirana na jaču drugu polovinu godine, ali su izrazili sumnju u održivost rasta. Uprkos izazovima, kompanija je povećala dividendu za 5%, na 0,2894 dolara po akciji, što može doprineti stabilizaciji poverenja investitora.
Da li je vreme za prelazak na “jednaku težinu” u investiranju?
U poslednjih nekoliko godina, tržište američkih akcija bilo je pod snažnim uticajem rasta nekoliko vodećih tehnoloških kompanija, čije su tržišne kapitalizacije među najvećima na globalnom nivou. Ova koncentracija kapitala rezultirala je značajnom prednošću S&P 500 indeksa ponderisanog prema tržišnoj kapitalizaciji u odnosu na njegov pandan ponderisan prema jednakoj težini. Od 2015. godine, razlika u prinosima između ova dva pristupa iznosi gotovo 30%, u korist kapitalizovanog indeksa.
Međutim, istorijski podaci pokazuju drugačiji trend. Od 1990. godine, S&P 500 indeks s jednakom težinom ostvario je ukupno 25% bolje rezultate. Ključna prednost ovog pristupa leži u većoj diverzifikaciji – jednako ponderisani indeks smanjuje prekomernu izloženost velikim kompanijama i ravnomernije raspoređuje kapital na sve sektore. Na taj način, investitori dobijaju stabilniju osnovu za dugoročni rast portfelja. Dodatno, indeksi s jednakom težinom često imaju niže procene vrednosti, što ih čini atraktivnijim u uslovima kada su pojedine akcije precenjene. Istorijski gledano, periodi visoke koncentracije u tržišnim indeksima, poput trenutnog, često su bili uvod u bolje performanse jednako ponderisanih portfelja.
